Qual è il ruolo della gestione del rischio nei mercati dei capitali?

Le società e altre istituzioni raccolgono denaro vendendo titoli agli investitori nei mercati dei capitali. La gestione del rischio nei mercati dei capitali è necessaria per garantire che gli investitori comprendano la natura dei titoli che acquistano. Inoltre, le leggi sui titoli in molte nazioni richiedono che le imprese di investimento siano disponibili pubblicamente relazioni finanziarie e altri materiali relativi ai titoli. Pertanto, la gestione del rischio nei mercati dei capitali è spesso legalmente obbligatoria.

Il processo di gestione del rischio inizia quando i sottoscrittori esaminano i conti delle entità che stanno pianificando di emettere azioni o di vendere obbligazioni sul mercato aperto. I sottoscrittori sono responsabili della determinazione se queste entità possono permettersi di onorare i pagamenti del debito e se le infusioni di capitale dagli acquisti di azioni consentiranno a queste aziende di espandersi e crescere di valore. Le imprese di investimento possono rifiutarsi di procedere con la sottoscrizione delle offerte pubbliche iniziali (IPO) delle azioni e il lancio di altri tipi di titoli in caso di acquistoTali titoli esporrebbero gli investitori a livelli eccessivi di rischio principale. In molti casi, le aziende che commercializzano i titoli di nuova pubblicazione acquistano anche alcuni titoli e obbligazioni, il che significa che queste aziende sono in genere riluttanti a scambiare titoli ad alto rischio.

Quando un'impresa di investimento decide di fare proseguimento del lancio di una nuova sicurezza, la fase successiva nel processo di gestione dei rischi nei mercati dei capitali di solito coinvolge le agenzie di valutazione. Gli agenti impiegati da queste aziende esaminano i titoli e tentano di valutare il livello di rischio principale a cui saranno esposti gli acquirenti di ciascuna sicurezza. Queste agenzie assegnano rating di credito a azioni e obbligazioni. I titoli a basso rischio hanno ricevuto le valutazioni più alte mentre i titoli ad alto rischio ricevono il rating più basso. Il rendimento pagato sulle obbligazioni dipende in parte da queste valutazioni e le cosiddette obbligazioni spazzatura pagano i rendimenti più alti perché gli emittenti di questiLe obbligazioni sono più probabili per il default sui pagamenti del debito.

I singoli investitori e broker, che agiscono per conto dei consumatori e delle imprese, confrontano i possibili rendimenti disponibili con determinati tipi di titoli con il livello di rischio principale a cui gli investitori sono esposti. Di conseguenza, la gestione del rischio nei mercati dei capitali spesso comporta i consumatori di fare la propria ricerca privata su particolari società o comuni per determinare se desiderano rischiare di investire alcuni dei propri fondi in queste istituzioni. La maggior parte delle persone basa le loro decisioni sui propri risultati insieme al consiglio dei loro broker e alle valutazioni delle agenzie di rating dei titoli.

In assenza di gestione del rischio, gli investitori non avrebbero modo sicuro di identificare investimenti a basso rischio da titoli speculativi. I regolatori governativi in ​​molti paesi di regolarmente audit agenzie di rating e società di intermediazione per garantire che queste aziende stiano fornendo ai consumatori un'informazione a rischio accuratoN. Tuttavia, la maggior parte dei titi di titoli ha poche o principali garanzie, il che significa che il processo di gestione del rischio nei mercati dei capitali non è sufficiente per eliminare tutti i pericoli di investimento che gli investitori devono affrontare.