クロストレードとは何ですか？

crossクロストレードとは、単一のブローカーが購入する注文と同じセキュリティを同時に販売する注文を実行する投資戦略です。これには多くの場合、同じブローカーのクライアントである売り手と買い手が関与しますが、クロス貿易戦略には、ブローカーの通常のクライアントではない1人の投資家が関与できます。証券が取引されている証券取引所を管理する規制に応じて、このタイプの取引は許可されない場合があります。クロストレードが許容可能な慣行と見なされている設定でさえ、通常、その使用にいくつかの制限があります。crossクロストレードで多くの金融専門家が抱えている問題の1つは、ブローカーが取引所で取引を行わないことを選択できることです。代わりに、ブローカーは注文を使用して販売の注文を相殺し、2つのクライアント間の交換を効果的に作成することができます。これにより、一方または両方の当事者がデュアルトランザクションのいずれかの部分に最適な価格を受け取らないように扉が開かれます。

このタイプの取引の潜在的な落とし穴により、多くの規制当局は、クロス貿易がいつ、どのように使用されるかに適用される規則を確立しています。米国では、このタイプの取引が行われた理由と、取引から受け取った両当事者に利益をもたらす理由について、証拠委員会に証拠を提示する準備を整えなければなりません。両方の投資家が取引からある程度の利益を受け取っていない限り、アクティビティがSECによって設定された規制に準拠しない可能性があります。crossクロストレードと同様の慣行は、一致する注文として知られています。これは、ブローカーが特定の価格で特定の株式の株式を購入する注文を受け取っていると同時に、同じ株式を同じ価格で販売するために別の顧客から注文を受け取った状況です。一部の国では、ブローカーは2つを単純に一致させることができ、2人の顧客間でスワップを効果的に作成して、各投資家がトランザクションから望むものを受け取ることができます。他の設定では、ブローカーは実際にExchange Floorに表示され、希望の価格で株式を購入する意図を宣言し、異議があるかどうかを尋ねなければなりません。そうでない場合は、ブローカーが株式を購入するために進み、クライアントに同じ価格で提供します。ブローカーは取引手数料を請求することで利益を得ており、2人の投資家は注文の迅速な実行から恩恵を受けます。