Wat is een voorwaartse verkoop?

Een voorwaartse verkoop is een soort financiële transactie waarmee een koper specifieke activa kan kopen met de belofte om de levering van die activa op een specifiek tijdstip in de toekomst te ontvangen.Dezelfde algemene aanpak kan ook worden gebruikt om een aankoop te creëren waarmee een belegger een gestage stroom van inkomsten kan ontvangen van schuldinstrumenten die een geldschieter in handen hebben in ruil voor aankooprechten op die inkomstenstromen.Met elke vooruitverkoopbenadering is het algemene idee om het mogelijk te maken om de rentetarieven af te dekken of het wisselkoersrisico te minimaliseren dat aan de activa is verbonden.

Er zijn verschillende kenmerken die een voorwaartse verkoop identificeren.Een daarvan is dat de verkoper van de activa de prijs zal bepalen op een niveau dat iets onder het verwachte rendement ligt.Als het betreffende actief bijvoorbeeld een lening is, kan de verkoper een koper het recht bieden om de toekomstige betalingen op de lening te kopen tegen een prijs die iets minder is dan het bedrag van de werkelijke betalingen.Dit maakt het voor de verkoper mogelijk om vooraf een forfaitair bedrag te ontvangen en de koper een reeks betalingen te geven die gemakkelijk onder de inkomstenstroom uit de lening worden gedekt.Hierdoor kan de verkoper gebruik maken van een meerderheid van het uitstaande saldo op de lening nu in plaats van er gebruik van te maken als de betalingen worden aangeboden.

Het concept van de voorwaartse verkoop wordt ook vaak gebruikt als het gaat om de aankoop van grondstoffen.In dit scenario koopt een belegger de grondstoffen met de garantie dat hij op een bepaalde datum in de toekomst en tegen een specifieke prijs zal worden afgeleverd.Voor de verkoper maakt deze aanpak het mogelijk om op zijn minst een minimaal rendement van de grondstoffen te behalen, ongeacht de huidige marktprijs op het moment van levering.De koper heeft een baat bij de voorwaartse verkoop als er voldoende reden is om aan te nemen dat de grondstoffen meer waard zullen zijn dan de aankoopprijs op het moment dat ze worden afgeleverd.Dit plaatst de koper in een positie om de grondstoffen met winst te kunnen doorverkopen zodra hij of zij bezit heeft.

Met zowat elke voorwaartse verkoopstrategie profiteren beide partijen van de regeling.Verkopers kunnen genieten van het ontvangen van een prijs die als billijk wordt beschouwd, zonder zich zorgen te maken over wat er in de toekomst met het actief zal gebeuren.Kopers kunnen vaak concurrerende prijzen vergrendelen, waardoor het gemakkelijker wordt om wat winst te maken van de transactie zodra de leverdatum is verstreken.Als gevolg hiervan blijft de voorwaartse verkoopbenadering een haalbaar alternatief voor beleggingen dat onder de juiste omstandigheden een aanzienlijk aantal rendement voor de koper kan genereren, terwijl de verkoper ook wat geld van de deal kan verdienen.