Wat is het verschil tussen Treasury Bills en Treasury Bonds?

Treasury Bills en Treasury -obligaties zijn effecten die worden verkocht door het Amerikaanse ministerie van Financiën.Er zijn twee belangrijke verschillen tussen dit soort problemen.Het eerste verschil is dat Treasury Bills een volwassenheid van minder dan een jaar hebben, terwijl schatkistobligaties een volwassenheid van meer dan 10 jaar hebben.Het tweede verschil is dat Treasury-rekeningen geen rentebetalingen hebben en dat obligaties van Treasury semi-jaarlijkse rentebetalingen hebben.

Beide treasury-rekeningen en Treasury-obligaties hebben goed gedefinieerde volwassenheidsdata.Treasury-rekeningen vertegenwoordigen ongeveer een derde van de uitstaande schulden van de Amerikaanse overheden en worden wekelijks uitgegeven, met looptijden van drie maanden, zes maanden en één jaar.Treasury -rekeningen worden op maandag geveild, met de betaling die de volgende donderdag verschuldigd is.Treasury -obligaties worden vier keer per jaar uitgegeven Mdash;In februari, mei, augustus en oktober mdash;met looptijden van 15, 20 en 30 jaar.

Treasury -rekeningen worden met korting verkocht en de winst wordt uitsluitend weerspiegeld in het verschil tussen de nominale waarde en de kortingsprijs.De winst voor de aankoop van een schatkistobligatie wordt weerspiegeld in het verschil tussen de nominale waarde en de kortingsprijs en de som van de halfjaarlijkse rentebetonbetalingen.Zowel Treasury -rekeningen als Treasury -obligaties worden beschouwd als de veiligst mogelijke investeringen die een belegger kan doen omdat hij wordt ondersteund door de Amerikaanse overheid.Hun kortere termijn is de reden waarom Treasury -rekeningen algemeen worden beschouwd als de minder risicovolle van de twee.

Treasury -tarieven worden berekend uit treasury -rekeningen en schatkistobligaties, en zij weerspiegelen de rentetarieven waarmee de Amerikaanse overheid Amerikaanse dollars kan kopen.Een interessante correlatie tussen Treasury Bills en Treasury Bonds wordt geïllustreerd in de rentecurve.De opbrengstcurve -kaarten verwachtten in de loop van de tijd op de beleggingen, of rendement op de investering en wordt berekend met behulp van een proces dat bekend staat als de bootstrap -methode, die de nulsnelheid voor een reeks effecten berekent.

Zoals men zou verwachten, is het rendement op een investering meestal hoger wanneer geld voor een langere periode wordt geïnvesteerd.In deze normale situatie loopt de kaart omhoog, met lagere opbrengsten op de korte termijn mdash;Drie maanden tot één jaar mdash;en hogere opbrengsten op de lange termijn mdash;vijf tot 30 jaar.In zeldzame momenten van de economische crisis wordt de opbrengstcurve omgekeerd, wat een gebeurtenis is die bekend staat als achtergronding.In deze situatie wordt het beschouwd als riskant om effecten op lange termijn te houden.