Hva er kumulativt foretrukket lager?

Kumulativ foretrukket aksje er en form for foretrukket aksje som lar utstederen av aksjen holde tilbake eller utelate betaling av utbytte under visse betingelser.Mens betalingsdatoen for utbyttet kan passere, betyr ikke dette at investoren mister utbyttet helt.I stedet vil utbyttebetalingen samles inntil utstederen bestemmer omstendighetene har endret seg og utbyttet kan distribueres til aksjonærene.

En av de mer vanlige årsakene til å utsette en utbytteutbetaling på kumulativ foretrukket aksje er dårlig ytelse av selskapet som utstedte aksjen.Når inntektene som genereres i perioden ikke er opp til anslag, kan selskapet om kort tid oppleve en periode der tilgjengelige kontanter er lave.Avhengig av vilkårene og betingelsene knyttet til utstedelsen av aksjen, kan selskapet informere aksjonærene om at utbytteutbetalingene som er planlagt for det kommende kvartalet vil bli utelatt.

Aksjeeiere som eier aksjer i kumulativ foretrukket aksje har et par fordeler i forhold til investorer som har aksjer i felles aksje.Når selskapet begynner å utstede utbytteutbetalinger igjen, vil hver investor som har aksjer i kumulative foretrukne aksjer motta tidligere og nåværende utbytte før noen utbetalinger utstedes til aksjonærene med felles aksje.

En annen fordel er at innehaveren av kumulativ foretrukket aksje er beskyttet når styret suspenderer betaling av utbytte.Selv om dette vil påvirke investorer som har felles aksje, kan innehavere av kumulativ foretrukket aksje fremdeles kreve alt og alle utbytte som er opptjent opp til datoen for styret.

Den midlertidige suspensjonen av å betale utbytte er ikke uvanlig.Generelt vil suspensjonen ikke vare i mer enn et par betalingsperioder før utbytteutbetalinger gjenopptas.I mellomtiden samler investorer med kumulativt foretrukket aksje fortsatt utbytte på kontoene sine, selv om betalinger for øyeblikket ikke finner sted.Når det utstedende selskapet begynner å utstede betalinger igjen, kan investoren se frem til at de utelatte betalingene blir fanget opp i løpet av de neste betalingssyklusene.

Det er viktig å huske at selv om utbytte blir kreditert investorkontoen, er det ingen skatteplikt før utbytteutbetalingene faktisk er mottatt.Av denne grunn har selskaper som utsteder kumulative foretrukne aksjer vanligvis en praksis med å date betalingene, slik at de faller inn i skatteåret der betalingene faktisk er utstedt, i stedet for å date betalingene.Dette betyr at investoren ikke trenger å inngi endrede avkastninger for å redegjøre for aksjeutbytte opptjent i tidligere perioder og muligens pådra seg en straff.