Jaki jest związek między dźwignią a strukturą kapitału?
Dźwignia i struktura kapitału to dwa elementy, które łączą się z działalnością firmy, z liczbami finansowymi związanymi z pozycjami w bilansie firmy. Dźwignia reprezentuje pieniądze opłacone za środki trwałe, które są przedmiotami, które kosztują dużo pieniędzy, ale są niezbędne do produkcji towarów i usług. Wspólne rodzaje środków na środki trwałe często obejmują obligacje wyemitowane przez spółkę i dług z pożyczek bankowych. Związek między dźwignią a strukturą kapitału polega na tym, że firmy korzystają z mieszanki finansowania długu i kapitału własnego dla operacji, a interesariusze zainteresowani tym, jak firma zarządza swoją działalnością. W niektórych przypadkach firmy o zbyt dużej dźwigni wskazują na ryzykowną firmę, która nie może oferować dobrych zwrotów finansowych.
Istnieje kilka różnych rodzajów dźwigni, które istnieją poza bilansem firmy, a mianowicie dźwignia operacyjna i finansowa. Pozycje te mają również związek z bilansem firmy, ponieważ pozycje zapewniają kapitał do spłaty obligacji lub długu. Operacyjny LEVERAGE jest zasadniczo przychody z sprzedaży, mniej kosztów sprzedanych towarów i mniej kosztów operacyjnych, a wynik to zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT). Dźwignia finansowa to EBIT mniejsze koszty odsetek, podatki i preferowane dywidendy akcji, które powodują zysk dostępny dla akcji zwykłych lub zysku na akcję. Formy dźwigni i struktury kapitału wymienione w bilansie są ważne w biznesie.
Analitycy biznesowi lub departamenty finansowania kapitałowego są zazwyczaj źródłem określonej struktury kapitałowej spółki. W większości przypadków firma ma ustaloną strukturę kapitału dla wszystkich operacji biznesowych i być może różne struktury dla każdego działu lub projektu. Ponownie, najprawdopodobniej istnieje mieszanka funduszy długu i kapitału, które składają się na tę strukturę. Nie ma jednej odpowiedzi na temat tego, jak firma powinna stworzyć ten miks. W większości przypadków dźwignia spółki i Capital StrUCTURE sprowadza się do kosztów opłaconych za fundusze, rodzaj projektu, który wymaga finansowania, oraz długoterminowe wyniki rodzajów finansowania.
W strukturze kapitału firma najprawdopodobniej woli uniknąć korzystania z obligacji i innych długów. Fundusze te zwykle oferują więcej praw innym stronom uznawanym za pożyczki udzielone na dźwignię i strukturę kapitału. Zwiększa to ryzyko każdego projektu, ponieważ należy dokonać spłaty zadłużenia lub spółka może spotkać się z znaczącymi karami, które mogą zmniejszyć zwroty finansowe. Fundusze kapitałowe - najczęściej zapasowe - nie mają takich samych gwarancji jak dług, co czyni te fundusze bardziej atrakcyjne. Małe firmy mogą jednak nie mieć możliwości wydawania zapasów, pozostawiając ich dźwignię i strukturę kapitałową jednorazową.