Thực thể quan tâm biến đổi là gì?

Thực thể lãi suất (VIE) là một cấu trúc kinh doanh hợp pháp cho phép nhà đầu tư nắm giữ lợi ích kiểm soát đối với thực thể, mà không có lợi ích đó chuyển thành sở hữu đủ các đặc quyền bỏ phiếu để dẫn đến đa số.Một phần tương tự như thực thể mục đích đặc biệt, thực thể lợi ích biến đã được xác định bởi Hội đồng chuẩn mực kế toán tài chính Hoa Kỳ.Về cơ bản, ba yếu tố phải có mặt dưới một hình thức nào đó nếu bất kỳ doanh nghiệp đầu tư nào có thể được xác định đúng là một VIE.

Đầu tiên, nhà đầu tư hoặc nhóm nhà đầu tư nắm giữ vốn chủ sở hữu trên thực thể không có đặc quyền hoặc trách nhiệm kiểm soát công ty.Điều này có nghĩa là đòn bẩy của việc sở hữu một khối vốn chủ sở hữu lớn như vậy sẽ không tự động chuyển thành đưa ra các quyết định lớn về hoạt động của công ty hoặc khả năng tổ chức lại các cấp điều hành của công ty.Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong một thực thể lãi suất sẽ nhận được các lợi ích tương tự về mặt nhận ra lợi tức đầu tư của họ như bất kỳ nhà đầu tư nào khác.Tiếp theo, một thực thể lãi suất thay đổi có thể được vốn hóa hơi mỏng.Đó là, vốn chủ sở hữu có nguy cơ không đủ để tài trợ cho các hoạt động chung của liên doanh.Các nguồn tài trợ khác, chẳng hạn như bán sản phẩm, sẽ mang gánh nặng đáp ứng các chi phí liên quan đến hoạt động liên tục của doanh nghiệp.Đây thực sự là một trong những lý do mà các đặc quyền bỏ phiếu của chủ sở hữu vốn bị hạn chế, vì lợi ích của họ không phải là tài sản chính khiến công ty tiếp tục.người nắm giữ rủi ro.Để tuân thủ điều kiện này, đôi khi được hiểu là quy tắc chống lạm dụng, các đặc quyền bỏ phiếu có phần hạn chế.Điều kiện này giúp một công ty có thể đi qua một khoảng thời gian mà nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ của công ty là thấp, nhưng thời gian tốt hơn được dự đoán.Trong thị trường bị trầm cảm tạm thời này, việc thiết lập một thực thể lãi suất thay đổi khiến cho chủ sở hữu có rủi ro khó khăn hơn khi cố gắng đóng cửa công ty và bán hết tài sản.Các cấu trúc kinh doanh hợp pháp thuộc loại này giúp giữ cho các ngành công nghiệp cũng như thị trường đầu tư ổn định hơn ngay cả trong thời kỳ suy thoái tạm thời.