Danh sách màu xám là gì?

Danh sách màu xám là danh sách các chứng khoán hiện không đủ điều kiện giao dịch bởi bộ phận chênh lệch rủi ro của một ngân hàng đầu tư.Bao gồm vào danh sách này không có nghĩa là có bất cứ điều gì sai với các chứng khoán này.Trong một số trường hợp, cơ sở để đưa vào danh sách phải làm với thực tế là các công ty phát hành cổ phiếu cổ phiếu đã làm việc với ngân hàng trong một số loại tình huống sáp nhập hoặc mua lại.Khi những vấn đề đó được giải quyết hoàn toàn, chứng khoán có thể bị xóa khỏi danh sách, cho phép ngân hàng tích cực giao dịch cổ phần.Khái niệm đằng sau danh sách màu xám là bảo vệ lợi ích của ngân hàng bằng cách tránh đầu tư vào chứng khoán nơi có mức độ rủi ro tăng lên hiện có.Trong trường hợp sáp nhập hoặc mua lại, kết quả của các thủ tục tố tụng đó sẽ có một số loại ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu do mỗi công ty liên quan đến thỏa thuận kinh doanh.Mặc dù hiệu ứng đó thường là tích cực, nhưng nó cũng có thể dẫn đến sự suy giảm giá trị của các vấn đề chứng khoán.Cho đến khi việc mua lại hoặc sáp nhập hoàn thành và tác động được xác định, các cổ phiếu vẫn nằm trong danh sách màu xám.Các ngân hàng đầu tư không làm cho các chi tiết cụ thể của một danh sách màu xám có sẵn cho công chúng.Tài liệu được sử dụng nghiêm ngặt cho mục đích nội bộ.Điều này là do các công ty hiện đang trong danh sách đang làm việc với ngân hàng trong một số khả năng và các chi tiết của các thỏa thuận kinh doanh đó được coi là bí mật.Vì lý do này, không ai biết ai hiện đang trong danh sách, ngoài công ty cá nhân và nhân viên của ngân hàng có liên quan trực tiếp đến bộ phận chênh lệch rủi ro hoặc được ủy quyền có quyền truy cập vào danh sách màu xám như một phần củatrách nhiệm làm việc.Trong khi các dịch vụ cổ phiếu của các công ty hiện đang tìm thấy trong danh sách màu xám được xem xét không đủ điều kiện để giao dịch bởi bộ phận chênh lệch rủi ro, các bộ phận hoặc bộ phận khác của ngân hàng có thể xem xét các cổ phiếu đó đủ điều kiện giao dịch.Ví dụ, bàn giao dịch khối tại ngân hàng đầu tư có thể không có vấn đề gì khi thực hiện các giao dịch liên quan đến các cổ phiếu đó.Mâu thuẫn rõ ràng này trong lập trường của ngân hàng được giải thích bằng những gì được gọi là một bức tường Trung Quốc.Đây thực chất là một bộ phận xảy ra do tính chất bí mật của mỗi bộ phận tương tác với khách hàng của ngân hàng.Bàn giao dịch khối không có khả năng nhận thức được việc sáp nhập hoặc mua lại sắp xảy ra và sẽ xử lý các cổ phiếu do công ty khách hàng phát hành theo cách tương tự như bất kỳ cổ phiếu nào khác do các khách hàng ngân hàng khác phát hành.