Lý thuyết tài chính doanh nghiệp là gì?

Lý thuyết tài chính doanh nghiệp là một tập hợp các nguyên tắc mà các công ty có thể tuân theo khi đưa ra các quyết định liên quan đến kinh doanh.Các nguyên lý phổ biến của lý thuyết này bao gồm các tính toán giá trị hiện tại ròng, các quyết định tài chính bao gồm các nguồn vốn nợ hoặc vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tài chính và quản lý dòng tiền.Nhiều công ty sử dụng lý thuyết tài chính doanh nghiệp để giúp tìm thông tin hoặc hỗ trợ các quyết định kinh doanh với các tính toán định tính.Sử dụng các tính toán này giúp lấy đi một số chủ quan với các quyết định kinh doanh bằng cách áp dụng các nguyên tắc toán học.Giá trị hiện tại ròng là một trong những nguyên lý chính của lý thuyết tài chính doanh nghiệp.Quá trình này buộc các nhà quản lý ước tính các dòng tiền trong tương lai từ các hoạt động kinh doanh hoặc các cơ hội kinh doanh mới và giảm giá cho giá trị đô la của ngày nay.Tỷ lệ chiết khấu thường là chi phí vốn mà một công ty phải trả cho các khoản tiền vay.Nếu tổng của tổng số dòng tiền chiết khấu lớn hơn số tiền được trả cho cơ hội kinh doanh mới, thì công ty sẽ tham gia vào hoạt động đó.

Nguồn vốn bên ngoài là một lý thuyết tài chính quan trọng khác của công ty.Các công ty sẽ có hai lựa chọn: nợ và vốn chủ sở hữu.Sử dụng sự kết hợp thích hợp của hai tùy chọn tài chính này đảm bảo công ty tối đa hóa lợi nhuận từ lợi nhuận bổ sung kiếm được từ các hoạt động kinh doanh.Tài chính nợ đến dưới dạng các khoản vay hoặc trái phiếu doanh nghiệp được phát hành cho các nhà đầu tư.Những lựa chọn này thường dễ dàng nhất để hoàn thành, mặc dù chúng sẽ mang tính tiêu cực hơn với các nhà đầu tư.Vốn chủ sở hữu là cổ phiếu hoặc đầu tư trực tiếp từ các công ty dịch vụ tài chính.Vốn chủ sở hữu là thích hợp hơn vì công ty không chịu trách nhiệm trả nợ trong quá trình phá sản.Lý thuyết tài chính doanh nghiệp sử dụng các công thức như chi phí trung bình của vốn hoặc mô hình định giá tài sản vốn để xác định mức độ cần thiết của mỗi phương pháp tài chính để tạo ra vốn cho các hoạt động kinh doanh mới. Tỷ lệ tài chính là tính toán toán học giúp các công ty xác định sức mạnh của họbáo cáo tài chính.Lý thuyết tài chính doanh nghiệp đòi hỏi sử dụng nhiều hơn từ các tỷ lệ kiểm tra bảng cân đối kế toán so với các tỷ lệ dựa vào thông tin từ báo cáo thu nhập.Tỷ lệ bảng cân đối giúp các công ty xác định số lượng đòn bẩy được sử dụng để có được tài sản được sử dụng trong doanh nghiệp.Quá nhiều đòn bẩy chỉ ra rằng cần có nhiều lợi nhuận hơn để trả nợ hoặc nhà đầu tư.Các tỷ lệ cũng sẽ dẫn đến các công cụ quản lý tiền mặt là một tính năng khác của lý thuyết này.Để cách ly công ty đúng cách khỏi rủi ro, các nhà quản lý sẽ chuẩn bị ngân sách cung cấp cho công ty một lộ trình tài chính cho các khoản chi tiêu trong tương lai.Ngân sách là hoạt động, vốn hoặc tiêu chuẩn trong tự nhiên và cung cấp thông tin cho tất cả các cấp trong công ty.