Lạm dụng thị trường là gì?

Lạm dụng thị trường là một loại tội phạm tài chính do các nỗ lực thao túng bất hợp pháp thị trường tài chính hoặc sử dụng thông tin nội gián.Việc ngăn chặn lạm dụng thị trường là rất quan trọng, vì nó tạo ra một sân chơi bình đẳng cho tất cả các nhà đầu tư.Ở nhiều khu vực, lạm dụng thị trường là một tội ác có thể dẫn đến thời gian ngồi tù và tiền phạt.Một trong những người đóng góp lớn nhất cho lạm dụng thị trường là giao dịch nội gián.Loại tội phạm này xảy ra khi một người có thông tin nội bộ cụ thể về thị trường mua hoặc bán cổ phiếu để thu lợi từ thông tin hoặc để tránh tổn thất.Ví dụ, nếu một nhân viên tại một công ty tiếp quản, anh ta hoặc cô ta có thể sử dụng thông tin này để bán cổ phần trong công ty sắp được thực hiện.Điều này được coi là phi đạo đức và thường là bất hợp pháp, bởi vì người mua cổ phần có thể không làm như vậy nếu anh ta hoặc cô ta biết về việc tiếp quản.Để giao dịch nội gián đủ điều kiện là lạm dụng thị trường, phải chứng minh rằng thông tin được sử dụng để làm cho các giao dịch không được công khai.Chẳng hạn, một người bán cổ phần cho một công ty sắp được tiếp quản có lẽ sẽ không bị buộc tội giao dịch nội gián nếu anh ta bán chúng sau khi tiếp quản được công bố công khai.Sau khi một thỏa thuận được công bố công khai, sự thiếu hiểu biết của thỏa thuận không còn được coi là giảm thiểu.Ngoài ra, các cáo buộc giao dịch nội gián thường chỉ dành riêng cho các sĩ quan cấp trên của một công ty hoặc những người sở hữu một phần đáng kể của công ty.Thể loại lạm dụng thị trường chính thứ hai còn được gọi là thao túng bất hợp pháp.Có nhiều cách khác nhau để thao túng bất hợp pháp thị trường tài chính để đạt được, nhưng nhiều người cực kỳ khó chứng minh trước tòa.Thao tác bất hợp pháp đôi khi được coi là hạn chế thương mại, vì nó thường nhằm mục đích thay đổi dòng chảy tự nhiên của thị trường thông qua thông tin sai lệch và biến dạng.Loại lạm dụng thị trường này được quy định rất nhiều đối với các chỉ thị thị trường của Mỹ và châu Âu và luật chống gian lận.Các hình thức lạm dụng thị trường thao túng thường xoay quanh thông tin và hành động sai sự thật hoặc gây hiểu lầm.Chẳng hạn, nếu một người gửi email cho các cổ đông về việc sáp nhập theo kế hoạch mà anh ta hoặc cô ta biết là sai và không đúng sự thật, thông tin này có thể thao túng thị trường một cách giả tạo khi các cổ đông phản ứng với thông tin giả.Hành vi giao dịch có chủ ý cũng có thể được hiểu là lạm dụng thị trường, chẳng hạn như mua một lượng lớn cổ phiếu trong một công ty với ý định rõ ràng là thúc đẩy giá.Vì rất nhiều tội phạm thao túng này dựa trên ý định, nên họ thường chứng minh rất khó để truy tố thành công mặc dù các quy định nghiêm ngặt.