Hvordan vælger jeg de bedste illikvide aktiver?

Det er vanskeligt at vælge de bedste illikvide aktiver, selv for den højtuddannede investor.Da disse aktiver ikke let kan sælges for kontanter, er et langsigtet tankesæt, når du vælger.Værdien af disse investeringer kan også være svær at bestemme, hvilket gør en følelse af intuition og vilje til at tage store risici vigtige.Fremtrædende eksempler på illikvide aktiver inkluderer ejendom, sjældne antikviteter, hedgefonde og lavvolumen-aktier og obligationer, som ofte har færre mængder af købere end tilgængelige produkt.

Når man vælger illikvide aktiver, bør investorer prøve at afslutte deres samlede porteføljer.Afhængigt af en afkast fra en sådan investering er ikke et skarpt træk, da det kan gå mange år, før det vil blive videresolgt.De nuværende og fremtidige værdier for illikvide aktiver er ofte vanskelige at bestemme.For eksempel kan en passende køber til en antik møntkollektion tage 30 år eller et par uger at finde.

Selv hvis en passende køber er placeret, er den værdi, han er villig til at betale, uforudsigelig og subjektiv.Hvis en antik bærer en slags sentimental værdi, og den er meget sjælden, kan køberen muligvis være villig til at betale en meget høj pris.En anden køber er muligvis ikke villig til at betale en høj pris, især hvis han har brug for at videresælge det gode og inddrive nogle af hans investeringer.

Det er vigtigt at vælge illikvide aktiver, der ikke vil dominere en investeringsportefølje eller overskygge flere likvide investeringer, sådansom statslige værdipapirer.For eksempel, hvis et investormål er at opnå et moderat til højt afkast inden for 30 år, kan det være passende at vælge et par ejendomsinvesteringer.En investor, der har brug for et højt afkast inden for en kortere tid, kan være nødvendigt at eliminere illikvide aktiver fuldstændigt.Likvide aktiver bør supplere og dominere porteføljen, især i tider med markedsvolatilitet.

Da køb af et illikvidt aktiv kan være intuitivt eller besluttet på et underbevidst niveau, kan beslutningen om ikke at overanalyse være gavnlig.Mens en investor skulle have nogle data til at sikkerhedskopiere værdien af aktivet, bør han også vælge de investeringer, han mener vil være værd og tjene hans langsigtede mål.Typisk forsøger de, der vælger konkrete illikvide aktiver, ofte at forbedre dem gradvist over tid før de sælger.