Was ist das Omega -Verhältnis?

Das Omega -Verhältnis ist eine Möglichkeit, die Leistung von finanziellen Vermögenswerten auf der Grundlage der Rendite zu messen, die sie als Gegenleistung für das Risiko einer Investition in sie anbieten.Es ist ein Verhältnis von gewichteten Gewinnen zu gewichteten Verlusten mdash;Ein Verhältnis, das Informationen über die Wahrscheinlichkeit jeder Rückgabeebene enthält.Im Gegensatz zu seinen Vorgängern unterscheidet sich das Omega -Verhältnis entsprechend der Form der Verteilung der Renditen eines Vermögenswerts.Dies ermöglicht es den Anlegern, zwischen Vermögenswerten mit unterschiedlichen Risikoprofilen zu unterscheiden.

Die Anleger erfordern im Allgemeinen eine Kompensation, um Risiken in Form höherer Renditen einzugehen.Wirtschaftsanalysten haben Wege zur Bewertung von Vermögenswerten in diesen Begriffen entwickelt, um Informationen darüber zu geben, welche Vermögenswerte die besten Renditen für das von ihnen vorliegende Risiko bieten.Eines der am häufigsten verwendeten Berichtsmaßnahmen ist das Sharpe -Verhältnis, das das Verhältnis der mittleren Rendite des Vermögenswerts abzüglich der risiklosen Rendite, die normalerweise die Rendite der Finanzanleihen ist, zu einem Maß für die Volatilität des Vermögenswerts, die verwendet wirdDie Varianz der Renditen.

Obwohl das Sharpe -Verhältnis üblicherweise zur Bewertung der Leistung eines Vermögenswerts verwendet wird, weist sie erhebliche Mängel auf.Die Messung basiert auf dem Mittelwert und der Varianz der Renditen des Vermögenswerts, was einem Anleger wenig über die tatsächliche Leistung des Vermögenswerts aussagt.Viele Renditenverteilungen können den gleichen Mittelwert und die gleiche Varianz, aber völlig unterschiedliche Formen haben, was bedeutet, dass sie für eine bestimmte Rendite unterschiedliche Wahrscheinlichkeiten haben.Die tatsächliche Form der Verteilung ist für den Anleger wichtig, da er ihm die Wahrscheinlichkeit unterschiedlicher Rückkehrebene zeigt, was ihm eine bessere Vorstellung von dem Risiko gibt, dem er ausgesetzt ist.

Das Omega -Verhältnis ist ein alternatives Maß für die Vermögensleistung, die dem Anleger die Informationen, die das Sharpe -Verhältnis verfolgt, verleiht.Es umfasst die gesamte Verteilung der Renditen, ohne den Analysten mit schwierigen Berechnungen zu belasten.Con Keating, ein Fondsmanager mit Erfahrung als Finanzanalyst, und William F. Shadwick, ein Mathematiker, schlugen die Messung im Jahr 2002 vor. Ihr Papier „Eine universelle Leistungsmaßnahme“ beschrieb die Messung und die Berechnung der Berechnung, und es wurde zur Verfügung gestellt, und es lieferte sieEine Analyse der Vorteile der Verwendung eines Verhältnisses, das es vermieden hat, die Renditedaten von Vermögenswerten zu vereinfachen.

Um das Omega -Verhältnis zu berechnen, muss ein Analyst die Verteilungsfunktion der Renditen eines Vermögenswerts kennen.Der Analyst wählt eine Verlustschwelle für die Bewertung des Vermögenswerts.Er berechnet den Bereich zwischen einer horizontalen Linie an eins und der Verteilungsfunktion oder der Fläche über der Kurve für Rückgaben über dem Schwellenwert.Dann berechnet er die Fläche unter der Kurve und über Null für Rückgaben unter dem Schwellenwert.Das Omega -Verhältnis ist die erste Zahl geteilt durch die zweite.