Στη χρηματοδότηση, τι είναι η κεφαλαιακή διάρθρωση;

Η κεφαλαιακή διάρθρωση μιας εταιρείας αναφέρεται στο επίπεδο χρέους της σε σχέση με την ισότητα στον ισολογισμό.Πρόκειται για ένα στιγμιότυπο του ποσού και των τύπων κεφαλαίων που έχει μια επιχείρηση πρόσβαση και ποιες μεθόδους χρηματοδότησης χρησιμοποίησε για τη διεξαγωγή πρωτοβουλιών ανάπτυξης όπως η έρευνα και η ανάπτυξη ή η απόκτηση περιουσιακών στοιχείων.Όσο περισσότερο το χρέος φέρει μια επιχείρηση, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος να μεταφέρει.Μια ιδανική κεφαλαιακή διάρθρωση αντιπροσωπεύει ισορροπία χρέους και μετοχικού κεφαλαίου σε ισολογισμό.

Υπάρχουν διάφοροι τύποι ιδίων κεφαλαίων και χρέους που αποτελούν κεφαλαιουχική διάρθρωση.Συνήθως, τα εξαρτήματα που αποτελούν αυτές τις δύο κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων είναι ομόλογα, προτιμώμενα αποθέματα και κοινά αποθέματα.Τα ομόλογα είναι μια μορφή χρέους και περιλαμβάνουν δάνεια που μια εταιρεία παίρνει με ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ή με επενδυτές.Το χρέος θεωρείται επίσης μόχλευση και όταν μια εταιρεία έχει υπερβολικό χρέος στον ισολογισμό της, λέγεται ότι είναι υπερβολική.Αυτοί οι μέτοχοι κατέχουν μετοχικό κεφάλαιο στην επιχείρηση και λαμβάνουν δικαιώματα ψήφου για σημαντικά γεγονότα της εταιρείας.Οι προτιμώμενοι μέτοχοι αποκτούν ομοίως μερίδιο μετοχών στην επιχείρηση, αλλά δεν δικαιούνται να ψηφίσουν.

Ένας προτιμώμενος επενδυτής λαμβάνει συνεχιζόμενες πληρωμές μερισμάτων από καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας ή κέρδη, όπως και ορισμένοι κοινοί μέτοχοι.Τα κέρδη που μια εταιρεία δεν διανέμεται στους μετόχους μέσω πληρωμών μερισμάτων, αλλά αντ 'αυτού είναι αποκλειστικά είναι γνωστά ως

ret που διατηρούνται κέρδη

και χαρακτηρίζονται ως μετοχές στον ισολογισμό μιας εταιρείας.Οποιοδήποτε πρόσθετο κεφάλαιο που κερδίζεται από ένα απόθεμα που προσφέρει ομοίως προσθέτει στην ισότητα. Η κεφαλαιακή διάρθρωση είναι αυτό που βασίζεται σε μια εταιρεία για να αποκτήσει τα απαραίτητα περιουσιακά στοιχεία για τη δημιουργία μελλοντικών πωλήσεων και κερδών στην επιχείρηση.Προκειμένου να λειτουργήσει αποτελεσματικά η χρηματοοικονομική κεφαλαιακή διάρθρωση, θα παράγει αποδόσεις από την ισότητα και το χρέος που είναι υψηλότερο από το κόστος εξυπηρέτησης αυτού του χρέους και των ιδίων κεφαλαίων.Τα έξοδα που σχετίζονται με την εξυπηρέτηση του χρέους και των ιδίων κεφαλαίων ενδέχεται να περιλαμβάνουν τόκους και πληρωμές κεφαλαίων στους κατόχους ομολόγων και πληρωμές μερισμάτων στους μετόχους.

Η έκδοση χρέους τείνει να είναι μια φθηνότερη μορφή χρηματοδότησης για τις εταιρείες έναντι της έκδοσης μετοχών.Παρόλο που οι κάτοχοι χρέους δικαιούνται συνεχιζόμενες πληρωμές που συνδέονται με δάνειο, οι προσδοκίες για αποδόσεις δεν είναι τόσο υψηλές όσο είναι για τους επενδυτές μετοχών.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι κάτοχοι μετοχών αναλαμβάνουν περισσότερο κίνδυνο από τους κατόχους χρέους.Ως εκ τούτου, η επιβάρυνση είναι σε μια εταιρεία να αυξάνει συνεχώς τα κέρδη και την τιμή των μετοχών προκειμένου να διατηρήσει τους μετόχους μετοχών.Σε περίπτωση πτώχευσης, οι κατόχοι ομολόγων λαμβάνουν προτεραιότητα για τα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας έναντι των μετοχών.