En finance, qu'est-ce que la structure du capital?

Une structure de capital de l'entreprise fait référence à son niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres au bilan.Il s'agit d'un instantané du montant et des types de capitaux auxquels une entreprise a accès et des méthodes de financement qu'elle a utilisées pour mener des initiatives de croissance telles que la recherche et le développement ou l'acquisition d'actifs.Plus une entreprise est dette, plus elle est perçue de risque.Une structure de capital idéale représente un équilibre de la dette et des capitaux propres sur un bilan.

Il existe différents types de capitaux propres et de dette qui constituent une structure de capital.En règle générale, les composants qui composent ces deux classes d'actifs sont des obligations, des actions privilégiées et des actions ordinaires.Les obligations sont une forme de dette et comprennent des prêts qu'une entreprise contracte avec une institution financière ou avec des investisseurs.La dette est également considérée comme un effet de levier, et lorsqu'une entreprise a trop de dettes dans son bilan, elle serait sur-prétendue.

Du côté des actions, les actions ordinaires sont le montant des actions détenues par les actionnaires ordinaires.Ces actionnaires possèdent une participation en capitaux propres dans l'entreprise et obtiennent des droits de vote pour des événements importants de l'entreprise.Les actionnaires préférés obtiennent également une participation en capitaux propres dans l'entreprise, mais n'ont pas le droit de voter.

Un investisseur préféré reçoit des paiements de dividendes en cours d'un revenu net ou des bénéfices d'une entreprise, tout comme certains actionnaires ordinaires.Les bénéfices qu'une entreprise ne distribue pas aux actionnaires par le biais de versements de dividendes mais qui sont réservés sont appelés bénéfices non répartis et sont considérés comme des capitaux propres sur le bilan d'une entreprise.Tout capital supplémentaire gagné à partir d'une action offrant de manière similaire s'ajoute également aux capitaux propres.

La structure du capital est sur laquelle une entreprise s'appuie pour acquérir les actifs nécessaires pour générer des ventes et des bénéfices futures dans l'entreprise.Pour que la structure du capital financier fonctionne efficacement, elle générera des rendements des capitaux propres et de la dette supérieurs au coût du service de cette dette et de cette capitaux propres.Les coûts associés à la dette et aux capitaux propres peuvent inclure des intérêts et des paiements principaux aux obligataires et aux paiements de dividendes aux actionnaires.

L'émission de la dette a tendance à être une forme de financement moins chère pour les entreprises par rapport à l'émission de capitaux propres.Bien que les détenteurs de dettes aient droit à des paiements en cours liés à un prêt, les attentes des rendements ne sont pas aussi élevées que pour les investisseurs en actions.En effet, les détenteurs d'actions prennent plus de risques que les détenteurs de dettes.Par conséquent, le fardeau est sur une entreprise pour augmenter constamment les bénéfices et le cours de l'action afin de conserver les actionnaires en actions.En cas de faillite, les détenteurs d'obligations reçoivent la priorité pour les actifs d'une entreprise sur les détenteurs d'actions.