Τι είναι η ταξινόμηση ομολόγων;

Η ταξινόμηση των ομολόγων επιτυγχάνεται λαμβάνοντας υπόψη ορισμένους παράγοντες.Αν και αυτό μπορεί να μην γίνει πάντα με τον ίδιο τρόπο, υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που είναι συνηθισμένοι.Αυτές περιλαμβάνουν την ασφάλεια, τη μετατροπή και την ωριμότητα του ομολόγου.Η ταξινόμηση των ομολόγων τείνει επίσης να λαμβάνει υπόψη την τιμή και τη μέθοδο μεταφοράς.

Ο παράγοντας που εξετάζεται στην ταξινόμηση των ομολόγων είναι η ασφάλεια της επένδυσης ενός ατόμου.Αυτή η ασφάλεια μετράται σε μεγάλο βαθμό αξιολογώντας εάν εξασφαλίζεται το αγορασμένο ομόλογο.Όταν ασφαλίζεται ένας δεσμός, υπάρχουν περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται ως εξασφαλίσεις.Σε περίπτωση που ο εκδότης δεν καταβάλει τον κάτοχο ομολόγου όπως συμφωνήθηκε, το άτομο μπορεί θεωρητικά να χρησιμοποιήσει την εξασφάλιση για να ανακτήσει αυτό που οφείλεται σε αυτόν.

Τα ομόλογα που δεν υποστηρίζονται από εξασφαλίσεις αναφέρονται συχνά ως Bare Debenture.Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα τέτοιο ομόλογο, παίρνει μεγαλύτερο κίνδυνο.Η μόνη ασφάλεια που έχει σχετικά με την αποπληρωμή είναι γενικά η φήμη και η πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη.

Ο δεύτερος παράγοντας που εξετάζεται στην ταξινόμηση των ομολόγων είναι η μετατρεψιμότητα του περιουσιακού στοιχείου.Ένας μετατρέψιμος ομόλογος είναι αυτός που μπορεί να ανταλλαγεί για άλλους τύπους τίτλων, όπως οι κοινές μετοχές.Αν και αυτά τα ομόλογα τείνουν να έχουν χαμηλότερα επιτόκια, υπάρχουν συνήθως πτυχές που οι επενδυτές μπορεί να βρουν ελκυστικές.Για παράδειγμα, ένα μετατρέψιμο ομόλογο θα κερδίσει γενικά ενδιαφέρον ελλείψει της εκτίμησης των τιμών των μετοχών. Η ωριμότητα είναι ένας τρίτος παράγοντας στην ταξινόμηση των ομολόγων.Όταν μιλάμε για ωριμότητα όσον αφορά τα ομόλογα, ο όρος αναφέρεται στο σημείο που θα εξοφληθεί ο κάτοχος ομολόγων.Κατά την αξιολόγηση της ωριμότητας, εξετάζεται το εύρος μεταξύ της ημερομηνίας αγοράς και της ημερομηνίας εξαργύρωσης.Ορισμένα ομόλογα έχουν μια σειρά ημερομηνιών ωριμότητας, οι οποίες περιλαμβάνουν τους επενδυτές να εξοφλούν ορισμένα τμήματα των χρημάτων τους περιοδικά.

Η τιμή είναι ο τέταρτος παράγοντας που εξετάζεται σε μια ταξινόμηση ομολόγων.Με αυτή την έννοια, η τιμή δεν επικεντρώνεται αυστηρά στο κόστος, αλλά κατά πόσον υπάρχει έκπτωση.Τα ομόλογα θεωρούνται ότι είναι μειωμένα όταν πωλούνται κάτω από την ονομαστική τους αξία.Για παράδειγμα, ένα ομόλογο πωλείται κάτω από την ισοτιμία ή με έκπτωση, εάν μπορεί να εξαργυρωθεί για $ 100 δολάρια (USD), αλλά μπορεί να αγοραστεί για $ 50 USD.

Ο τελικός παράγοντας ταξινόμησης είναι η αξιολόγηση του αν το περιουσιακό στοιχείο είναι αΟ δεσμός του κομιστή ή ένα εγγεγραμμένο ομόλογο.Αυτό είναι γνωστό ως η μέθοδος μεταφοράς.Ένας δεσμός του κομιστή είναι ουσιαστικά αυτός που μπορεί να εξαργυρωθεί από όποιον έχει τον δεσμό επειδή δεν φέρει κανένα όνομα.Αυτά τα ομόλογα μπορούν εύκολα να μεταφερθούν από το ένα μέρος σε άλλο.Ένα εγγεγραμμένο ομόλογο είναι αυτό που εμφανίζει το όνομα του ατόμου που δικαιούται να πληρώσει τους τόκους και τον κύριο.