Τι είναι η επένδυση ομολογιών;

Μια επένδυση ομολογίας είναι ουσιαστικά ένα ακάλυπτο δάνειο σε μια επιχείρηση ή έναν οργανισμό και οι εταιρείες προσφέρουν μερικές φορές τα ομόλογα ως έναν τρόπο να αντλήσουν κεφάλαια.Συχνά, αυτός ο τύπος επένδυσης δεν είναι εξασφαλισμένος από τα περιουσιακά στοιχεία και υποστηρίζεται μόνο από την εκτίμηση του επενδυτή για την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη.Απαιτείται συνήθως μια επαφή ή επαφή μεταξύ των εμπλεκόμενων μερών, αναφέροντας τους όρους και τις υποχρεώσεις.Ωστόσο, η ακριβής υλοποίηση αυτής της συναλλαγής ποικίλλει ανάλογα με τη δικαιοδοσία.

Ο κίνδυνος που συνδέεται με μια επένδυση ομολογιών είναι γενικά μεγαλύτερος από ό, τι με τους παραδοσιακούς τίτλους.Κατά συνέπεια, μπορεί να προσφέρει υψηλότερη απόδοση.Οι οικείες επιχειρηματικές γνώσεις τόσο του εκδότη όσο και της περιορισμένης αγοράς για τέτοια χρηματοπιστωτικά μέσα θεωρούνται ως προϋπόθεση για την πραγματοποίηση επενδύσεων ομολογίας.Τέτοιες συναλλαγές είναι συχνά τυχερά παιχνίδια που η αξία του μη εξασφαλισμένου σημείου μιας εταιρείας θα αυξηθεί μαζί με τη συνολική αξία της εταιρείας.Η εταιρεία έκδοσης πηγαίνει σε χρέη στους επενδυτές μέχρι το ποσό της βάσης συν τυχόν τόκων να εξοφληθεί ή να μετατραπεί σε ισοδύναμο ποσό μετοχών της εταιρείας.Εάν πραγματοποιηθεί πτώχευση, οι κάτοχοι επενδύσεων ομολογίας θεωρούνται πιστωτές και πρέπει να λαμβάνουν υπόψη την πληρωμή από τα εναπομείναντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.Χρησιμοποιώντας αυτήν την τεχνική, μια εταιρεία μπορεί να αντλήσει κεφάλαια χωρίς να χρησιμοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία ως εξασφάλιση ή να παραιτηθεί από το ενδιαφέρον ιδιοκτησίας στην εταιρεία.

Η απόδοση μιας επένδυσης ομολογιών καθορίζεται στο indenture, όπως και ο όρος του δανείου, και μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερος από ό, τι θα μπορούσε να αναμένεται από παρόμοια επένδυση στο απόθεμα της εταιρείας.Ωστόσο, η υψηλότερη απόδοση έρχεται σε βάρος ενός ενδιαφέροντος ιδιοκτησίας στην εταιρεία.Σε μια επένδυση ομολογιών, ο επενδυτής δεν έχει λόγο για το πώς η εταιρεία χρησιμοποιεί τα χρήματα.

Η ρύθμιση μιας επένδυσης ομολογιών ποικίλλει ανάλογα με τη δικαιοδοσία.Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αυτός ο τύπος επένδυσης αναφέρεται σε ένα μη εξασφαλισμένο εταιρικό ομόλογο, όπου δεν υπάρχει καμία ροή περιουσιακών στοιχείων ή εισοδήματος που ανατίθεται στην αποπληρωμή του δανείου.Ωστόσο, ο νόμος περί εμπιστοσύνης του 1939 απαιτεί πλήρως αποκάλυψη των όρων της συναλλαγής και του διορισμού ενός διαχειριστή ομολογιών όταν μια προσφορά χρέους υπερβαίνει τα δολάρια ΗΠΑ (USD).Εάν ο εκδότης δεν είναι σε θέση να εκπληρώσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις, ο διαχειριστής ενδέχεται να είναι εξουσιοδοτημένος να εκμεταλλευτεί τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας και να επιστρέψει τους επενδυτές.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, ένα ομόλογο συνήθως εξασφαλίζεται με κατηγορία για περιουσιακά στοιχεία ή υποθήκη που εξασφαλίζεται σε συγκεκριμένο ακίνητο.Κατά συνέπεια, μια επένδυση ομολογιών δεν θα δοθεί πιο ευνοϊκό ποσοστό απόδοσης από τις περισσότερες παραδοσιακές επενδύσεις.Στον Καναδά, το δάνειο δεν εξασφαλίζεται από συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία.Σε περίπτωση πτώχευσης, οι επενδυτές λαμβάνουν υψηλότερο καθεστώς αποπληρωμής από ό, τι άλλοι κάτοχοι μη εξασφαλισμένου χρέους.Μια ομολογία σε πολλά μέρη του κόσμου συνεπάγεται την ανάθεση των περιουσιακών στοιχείων του εκδότη για να εξασφαλίσει τους όρους του δανείου.