Mi a kötvénybefektetés?
A kötvénybefektetés alapvetően nem biztonságos kölcsön egy vállalkozásnak vagy szervezetnek, és a vállalatok néha biztosítják a kötvényeket a tőkegyűjtésként.Az ilyen típusú beruházások gyakran nem biztonságosak az eszközökkel, és csak a befektető becslése támogatja a kibocsátó hitelképességét.Általában beavatkozni vagy kapcsolatba lépni az érintett felek között, a feltételek és a kötelezettségek meghatározása.Ennek a tranzakciónak a pontos végrehajtása azonban a joghatóságonként változik.
A kötvénybefektetéshez kapcsolódó kockázat általában nagyobb, mint a hagyományos értékpapíroknál;Következésképpen magasabb hozamot kínálhat.A kibocsátó és az ilyen pénzügyi eszközök korlátozott piacának intim üzleti ismereteit a kötvénybefektetés előfeltételének tekintik.Az ilyen tranzakciók gyakran olyan szerencsejátékok, hogy a vállalat nem biztonságos jegyzetének értéke a vállalat általános értékével együtt növekszik.A kibocsátó társaság adósságba kerül a befektetők számára, amíg az alapösszeg és a kamat visszafizetése vagy egyenértékű vállalati részvényré alakul;Ha csőd bekövetkezik, akkor a kötvényes beruházás tulajdonosait hitelezőknek tekintik, és a társaság fennmaradó eszközeitől való fizetés megfizetését kell kapnia.Ennek a technikának a felhasználásával egy társaság tőkét gyűjthet anélkül, hogy eszközeit biztosítékként használja fel, vagy hogy feladja a társaság tulajdonjogát.
A kötvény befektetésének megtérülését a behúzás határozza meg, mint a hitel időtartamát, és lényegesen magasabb lehet, mint amit a társaság részvényeibe történő hasonló beruházásokból elvárhatunk.A magasabb hozam azonban a társaság tulajdonosi érdekének rovására fordul elő.A kötvénybefektetésben a befektetőnek nincs véleménye arról, hogy a társaság hogyan használja fel a pénzt.
A kötvénybefektetés szabályozása joghatóságonként változik.Az Egyesült Államokban az ilyen típusú beruházások egy nem biztonságos vállalati kötvényre utalnak, ahol a hitel visszafizetésére nincs eszköz vagy jövedelemforrás.Az 1939. évi bizalmi beavatkozási törvény azonban behúzást igényel, amely teljes mértékben nyilvánosságra hozza a tranzakció feltételeit és a kötvényes megbízott kinevezését, ha az adósságkínálat meghaladja az 5 millió dollárt (USD).Ha a kibocsátó nem képes teljesíteni pénzügyi kötelezettségeinek, akkor a vagyonkezelő felhatalmazást kaphat a vállalati eszközök megragadására és a befektetők visszafizetésére.-Következésképpen a kötvénybefektetés nem kapna kedvezőbb megtérülési rátát, mint a legtöbb hagyományos befektetés.Kanadában a kölcsönt nem biztosítja a konkrét eszközök.A csőd esetében a befektetők magasabb visszafizetési státuszt kapnak, mint a nem biztonságos adósság többi tulajdonosa.A világ sok részén lévő kötvény a kibocsátó eszközeinek átruházását vonja maga után a kölcsön feltételeinek biztosítása érdekében.