Τι είναι ο λόγος χρέους/περιουσιακών στοιχείων;

Ο δείκτης χρέους/περιουσιακών στοιχείων είναι ένα μέτρο της συνολικής οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.Καθορίζεται διαιρώντας τη συνολική αξία των περιουσιακών στοιχείων με το συνολικό χρέος ή τις υποχρεώσεις.Ο αριθμός που αποδίδει λέει στους επενδυτές ορισμένα πράγματα.

Εάν ο αριθμός του λόγου χρέους/περιουσιακών στοιχείων είναι πάνω από έναν, οι επενδυτές γνωρίζουν ότι περισσότερα από τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας χρηματοδοτούνται από το χρέος και όχι από την ισότητα.Εάν ο αριθμός είναι κάτω από ένα, το αντίθετο ισχύει.Εάν ο αριθμός είναι πολύ μεγαλύτερος, αυτό μπορεί να είναι ένα μήνυμα για τους επενδυτές, η εταιρεία έχει υπερβολικό χρέος και δεν αξίζει τον κίνδυνο, παρά το τι μπορεί να είναι τα περιουσιακά στοιχεία.Δολάρια ΗΠΑ (USD), αλλά ένα χρέος ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ, ο δείκτης χρέους/περιουσιακών στοιχείων θα είναι 0,66.Για πολλούς επενδυτές αυτό μπορεί να είναι ένας ελκυστικός αριθμός.Ωστόσο, εάν η Widget Company B έχει περιουσιακά στοιχεία ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων και χρέους ύψους 1,5 εκατομμυρίων δολαρίων, έχει αναλογία χρέους/περιουσιακών στοιχείων 1,5.

Ο χαμηλότερος λόγος χρέους/περιουσιακών στοιχείων για την Widget Company B θα μπορούσε να κάνει πολλούς επενδυτές νευρικούς.Ως εκ τούτου, οι περισσότερες εταιρείες θα ήθελαν να βελτιώσουν αυτόν τον αριθμό, αν είναι δυνατόν.Εάν μια εταιρεία είναι πολύ μακριά σε χρέη, αυτό θα μπορούσε να μειώσει την αξιολόγηση των ομολόγων της και να σημαίνει υψηλότερα επιτόκια για οποιοδήποτε μελλοντικό χρέος.Αυτό μπορεί να απαγορεύσει στην εταιρεία να ζητήσει καθόλου μελλοντικά δάνεια ή, τουλάχιστον, να οδηγήσει σε υψηλότερο κόστος επιχειρηματικής δραστηριότητας.

Swap Equity, ένα πρόσθετο ζήτημα μετοχών ή περιουσιακά στοιχεία πώλησης για να πληρώσει κάποια από το χρέος.Οι εταιρείες θα επιλέξουν διάφορες στρατηγικές ανάλογα με τις περιστάσεις και πόσο θέλουν να βελτιώσουν αυτόν τον αριθμό του λόγου χρέους/περιουσιακών στοιχείων.Ορισμένες εταιρείες μπορεί να είναι σχεδόν εκεί που θέλουν να είναι και μπορούν να χειριστούν τη μείωση του λόγου με το κεφάλαιο που είναι ήδη σε ετοιμότητα. Ορισμένες εταιρείες καταφέρνουν να κάνουν καλά με υψηλότερο λόγο χρέους/περιουσιακών στοιχείων.Αυτό θα μπορούσε να οφείλεται σε διάφορους λόγους.Πρώτον, η εταιρεία μπορεί να βρίσκεται σε μια βιομηχανία που φυσικά μεταφέρει ως υψηλότερη αναλογία ως κόστος επιχειρηματικής δραστηριότητας.Συγκρίνοντας το με τους ανταγωνιστές της πιθανότατα θα το αποκαλύψει.Δεύτερον, μπορεί να έχει ολοκληρώσει μια μεγάλη εξαγορά στο πρόσφατο παρελθόν, το οποίο θα μπορούσε να οδηγήσει αυτούς τους αριθμούς σε προσωρινή βάση.Τελικά, ενώ ο δείκτης χρέους/περιουσιακών στοιχείων είναι ένας καλός οδηγός, πρέπει να εξεταστεί στο πλαίσιο της συγκεκριμένης κατάστασης της εταιρείας.