Τι είναι μια ψεύτικη αγορά;

Μια ψεύτικη αγορά είναι βασικά ένας τύπος επενδυτικού περιβάλλοντος στο οποίο οι ακριβείς αξίες διαφορετικών εταιρειών ή μετοχών δεν μπορούν να προσδιοριστούν λόγω κάποιας μορφής ψευδών δηλώσεων.Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία γνωρίζει ότι δεν θα χτυπήσει τους προβλεπόμενους στόχους της για ένα οικονομικό έτος, είναι υποχρεωμένο να μοιραστεί αυτές τις πληροφορίες με τους επενδυτές.Ωστόσο, με το να μην αποκαλύψει αυτό το γεγονός, η εταιρεία μπορεί στη συνέχεια να διατηρήσει τα προβλεπόμενα κέρδη που είναι μη ρεαλιστικά, αλλά τα οποία είναι πιθανό να είναι επωφελείς για την εταιρεία.Αυτό δημιουργεί μια ψεύτικη αγορά στην οποία τα άτομα και οι μεσίτες είναι πιθανό να υπερεκτιμήσουν την κατάλληλη αξία αυτής της εταιρείας. "Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τρόποι με τους οποίους μπορεί να δημιουργηθεί μια ψευδή αγορά και μπορεί να είναι επωφελής για διάφορα άτομα.Ένας απλός τρόπος με τον οποίο μπορεί να συμβεί αυτό είναι σε μια κατάσταση στην οποία μια εταιρεία δεν αποκαλύπτει σωστά τις λεπτομέρειες των δημοσιονομικών προβολών της.Στην αρχή ενός επιχειρηματικού έτους, οι εταιρείες παρέχουν συχνά πληροφορίες σχετικά με την ανάπτυξη κατά τη διάρκεια του έτους.Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν αυτές τις προβολές για να μετρήσουν την αναμενόμενη αξία της εταιρείας και ενδεχομένως να αγοράσουν μετοχές. "Καθώς προχωράει το έτος, η επιχείρηση απαιτείται συνήθως για να αποκαλύψει πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση αυτών των αρχικών προβολών σε αρκετά τακτική βάση.Για παράδειγμα, εάν η εταιρεία είχε δηλώσει ότι 1000 μονάδες έπρεπε να πωληθούν κατά τη διάρκεια του έτους για να επιτύχει τους στόχους της, τότε οι τακτικές ενημερώσεις μπορεί να υποδηλώνουν πώς προχωρούν οι πωλήσεις.Έξι μήνες το χρόνο, εάν η εταιρεία έχει πουλήσει 500 μονάδες, τότε είναι στο στόχο για τον προβλεπόμενο στόχο.Αυτός ο τύπος αποκάλυψης εμποδίζει μια ψευδή αγορά, καθώς οι επενδυτές γνωρίζουν τον τρόπο με τον οποίο η επιχείρηση κάνει και μπορεί να ανταποκριθεί ανάλογα με αυτές τις πληροφορίες.

Μια ψευδή αγορά μπορεί να συμβεί εάν η εταιρεία δεν αποκαλύψει σωστά πληροφορίες σχετικά με την πρόοδό της προς έναν στόχο.Εάν η εταιρεία δεν αποκαλύψει, για παράδειγμα, ότι μετά από εννέα μήνες έχει ακόμη πουλήσει μόνο 500 από τις 1000 απαραίτητες μονάδες, τότε αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει μη ρεαλιστικές προσδοκίες για τους επενδυτές.Μια ψεύτικη αγορά δημιουργείται με αυτόν τον τρόπο.Οι επενδυτές και οι μεσίτες δεν γνωρίζουν όλες τις πληροφορίες που χρειάζονται για να είναι ακριβείς οι αξίες των μετοχών.Με αυτόν τον τρόπο, η αξία μιας εταιρείας είναι πιθανό να θεωρηθεί υψηλότερη από ό, τι πρέπει να είναι, επιτρέποντας σε μια επιχείρηση να κάνει μεγαλύτερα κέρδη σε μετοχές από ό, τι θα έπρεπε.

Ο αντίθετος τύπος αποτελέσματος μπορεί επίσης να είναι το αποτέλεσμα μιας ψευδή αγοράς, η οποία μπορεί να βλάψει μια κατά τα άλλα σταθερή εταιρεία.Οι άνθρωποι μπορούν να διαδώσουν αρνητικές φήμες και ψέματα για την αξία μιας εταιρείας με επιβλαβές τρόπο, όπως λανθασμένες προβολές κέρδους ή ζημιών.Καθώς οι πληροφορίες αυτές γίνονται αποδεκτές από τους επενδυτές, η συνολική αξία των μετοχών της εταιρείας μπορεί να μειωθεί.Αυτό έχει ως αποτέλεσμα μια ψευδή αγορά στην οποία ένας ανταγωνιστής ή άλλη επιχείρηση μπορεί στη συνέχεια να διαχειριστεί μια εξαγορά της κακοποιημένης εταιρείας.