Thị trường sai là gì?

Một thị trường sai về cơ bản là một loại môi trường đầu tư trong đó các giá trị chính xác của các công ty hoặc cổ phiếu khác nhau không thể được xác định do một số hình thức trình bày sai.Ví dụ, nếu một công ty nhận thức được rằng họ sẽ không đạt được các mục tiêu dự kiến cho một năm tài chính, thì bắt buộc phải chia sẻ thông tin đó với các nhà đầu tư.Tuy nhiên, bằng cách không tiết lộ thực tế đó, công ty sau đó có thể duy trì thu nhập dự kiến không thực tế, nhưng có khả năng là lợi thế cho công ty.Điều này tạo ra một thị trường sai trong đó các cá nhân và nhà môi giới có khả năng đánh giá quá cao giá trị thích hợp của công ty đó. Có một vài cách khác nhau trong đó một thị trường sai có thể được tạo ra và chúng có thể thuận lợi cho nhiều cá nhân.Một cách đơn giản trong đó điều này có thể xảy ra là trong một tình huống trong đó một công ty không tiết lộ đúng các chi tiết về dự đoán tài chính của mình.Vào đầu năm kinh doanh, các công ty thường cung cấp thông tin về tăng trưởng trong năm đó.Các nhà đầu tư sau đó có thể sử dụng các dự đoán này để đánh giá giá trị dự kiến của công ty và có khả năng mua cổ phần. Khi năm tiến triển, doanh nghiệp thường được yêu cầu tiết lộ thông tin về tình trạng của các dự đoán ban đầu trên cơ sở khá thường xuyên.Ví dụ, nếu công ty đã tuyên bố rằng 1000 đơn vị phải được bán trong năm đó để đạt được mục tiêu của mình, thì các bản cập nhật thường xuyên có thể cho thấy doanh số đang tiến triển như thế nào.Sáu tháng trong năm, nếu công ty đã bán 500 chiếc, thì đó là mục tiêu cho mục tiêu dự kiến.Loại tiết lộ này ngăn chặn một thị trường sai, vì các nhà đầu tư nhận thức được cách thức hoạt động kinh doanh và có thể phản hồi thông tin này cho phù hợp.Ví dụ, nếu công ty không tiết lộ rằng sau chín tháng, họ vẫn chỉ bán được 500 trong số 1000 đơn vị cần thiết, thì điều này có thể tạo ra những kỳ vọng không thực tế cho các nhà đầu tư.Một thị trường sai được tạo ra theo cách này;Các nhà đầu tư và nhà môi giới không biết tất cả thông tin họ cần để chia sẻ giá trị là chính xác.Theo cách này, giá trị của một công ty có thể được xem là cao hơn mức cần thiết, cho phép một doanh nghiệp kiếm được lợi nhuận lớn hơn so với mức độ, có thể làm hỏng một công ty ổn định khác.Mọi người có thể truyền bá những tin đồn tiêu cực và nói dối về giá trị của một công ty một cách có hại, chẳng hạn như dự báo lãi hoặc lỗ không chính xác.Khi thông tin này được các nhà đầu tư chấp nhận, giá trị chung của cổ phiếu của công ty có thể giảm.Điều này dẫn đến một thị trường sai trong đó đối thủ cạnh tranh hoặc doanh nghiệp khác sau đó có thể quản lý việc tiếp quản công ty ác tính.