Τι είναι η μέση ετήσια απόδοση;

Μια μέση ετήσια απόδοση είναι το ποσό των κερδών που συσσωρεύονται για μια περίοδο αρκετών ετών, χωρισμένο για να καθορίσει το μέσο ποσό που κερδίζεται για κάθε υπό εξέταση κάθε έτος.Ο βασικός τύπος για τον υπολογισμό αυτής της απόδοσης περιλαμβάνει την προσθήκη της πραγματικής απόδοσης που παράγεται κατά τη διάρκεια κάθε έτους που εμπλέκεται, στη συνέχεια, διαιρώντας αυτόν τον αριθμό με τον αριθμό των δύο μηνών περιόδων.Ένας αριθμός αυτού του τύπου είναι ιδιαίτερα χρήσιμη με την αξιολόγηση της αξίας που αποκτήθηκε από μια δεδομένη επένδυση για αρκετά χρόνια, ακόμη και όταν η απόδοση αυτής της επένδυσης κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου.

Ενώ ο υπολογισμός μιας μέσης ετήσιας απόδοσης συνδέεται κανονικά με τη χρήση δεδομένων από αρκετές διαδοχικές περιόδους δώδεκα μηνών, είναι επίσης δυνατό να χρησιμοποιηθεί η ίδια προσέγγιση για να προβάλει την πιθανή απόδοση κατά τη διάρκεια πολλών επόμενων ετών.Αυτό επιτυγχάνεται λαμβάνοντας τα ιστορικά δεδομένα που σχετίζονται με τις τελευταίες χρονικές περιόδους και μετατρέποντάς τα σε ετήσιο αριθμό.Για παράδειγμα, ένας επενδυτής θα μπορούσε να εξετάσει την απόδοση που κέρδισε μια δεδομένη ασφάλεια στα δύο τελευταία τρίμηνα, να προσθέσει αυτές τις αποδόσεις και στη συνέχεια να πολλαπλασιάσει το ποσό κατά δύο.Αυτό θα παρέχει μια προβλεπόμενη ετήσια απόδοση που μπορεί να εφαρμοστεί στο επόμενο έτος, υποθέτοντας ότι υπάρχει καλός λόγος να πιστεύουμε ότι η ασφάλεια θα κατέχει τουλάχιστον την τρέχουσα αξία της.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους ένας επενδυτής θα ήθελε να αφιερώσει χρόνο για να καθορίσει τη μέση ετήσια απόδοση.Κάποιος έχει να κάνει με τη μεγιστοποίηση της συνολικής αξίας του χαρτοφυλακίου επενδύσεων.Με τον προσδιορισμό της ετήσιας απόδοσης κάθε επένδυσης, είναι δυνατόν να αποφασιστεί εάν μια δεδομένη ασφάλεια κερδίζει αρκετό κέρδος για να διατηρήσει τις τρέχουσες μετοχές, να πουλήσει ένα μέρος των μετοχών ή να αποκτήσει πρόσθετες μετοχές.

Ένα άλλο πλεονέκτημα του υπολογισμού της μέσης ετήσιας απόδοσης έχει να κάνει με την απόφαση να αγοράσει μια δεδομένη ασφάλεια.Με την αξιολόγηση της ιστορικής απόδοσης ενός μετοχικού κεφαλαίου τα τελευταία χρόνια, είναι δυνατόν να προσδιοριστεί τα μέσα ετήσια κέρδη και να αποφασιστεί εάν αξίζει να αποκτηθεί μετοχές αυτού του συγκεκριμένου μετοχικού κεφαλαίου.Υποθέτοντας ότι η επιλογή μετοχών αναμένεται να συνεχίσει μια ανοδική τάση, ο επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει τον ίδιο τύπο για να προβάλει την αναμενόμενη ετήσια απόδοση και να αποφασίσει εάν η απόκτηση μετοχών της μετοχής είναι μια καλή ιδέα.

Οι επιχειρήσεις μπορούν επίσης να υπολογίσουν μια μέση ετήσια απόδοση ως μέσο προβολής μελλοντικών μερίσματος που καταβάλλονται στους επενδυτές.Αυτό μπορεί να βοηθήσει στη δομή των προϋπολογισμών για τα επερχόμενα τρίμηνα, να αποφασίσει πότε και πώς να ξεκινήσει έργα επέκτασης και αν θα ήταν προς το συμφέρον της εταιρείας να εκδώσει πρόσθετες μετοχές σε κάποιο σημείο τα επόμενα δύο χρόνια.Από αυτή την άποψη, ο υπολογισμός μιας μέσης ετήσιας απόδοσης μπορεί να βοηθήσει μια επιχείρηση να αποφύγει να κάνει δαπανηρά λάθη και να διατηρήσει τη χρηματοοικονομική ακεραιότητα της εταιρείας μακροπρόθεσμα.