Τι είναι η χρηματοδότηση του οφειλέτη;

Επίσης γνωστή ως χρηματοδότηση DIP, η χρηματοδότηση του οφειλέτη-σε-διέλευση είναι κάθε είδους δανεισμός ή πίστωση που επεκτείνεται σε μια επιχείρηση που βρίσκεται επί του παρόντος υπό μια διαδικασία πτώχευσης του κεφαλαίου 11.Η ιδέα πίσω από αυτό το είδος χρηματοδότησης είναι συνήθως να επιτρέψει στην αναξιοπαθούντα εταιρεία να συνεχίσει τις επιχειρήσεις και τελικά να επιστρέψει σε κατάσταση κερδοφορίας.Προκειμένου να πληροί τις προϋποθέσεις για τη χρηματοδότηση του οφειλέτη, οι επιχειρήσεις πρέπει να συμμορφώνονται πλήρως με τις υποχρεώσεις που σχετίζονται με τη δράση πτώχευσης, όπως τεκμηριώνεται στο δικαστήριο της εταιρείας διέταξε τη διαδικασία αναδιοργάνωσης.Οι συγκεκριμένοι δανειστές μπορούν επίσης να απαιτούν πρόσθετους περιορισμούς, ανάλογα με τη συνολική κατάσταση της εταιρείας.

Με τη χρηματοδότηση του οφειλέτη, οι δυνητικοί δανειστές θα εξετάσουν προσεκτικά τις μελλοντικές προοπτικές της επιχείρησης της εταιρείας.Πριν εγκρίνει οποιοδήποτε είδος δανείου ή άλλης χρηματοδότησης για την αναξιόπιστη εταιρεία, ο δανειστής πρέπει να είναι πεπεισμένος ότι η επιχείρηση είναι ικανή να ανακάμψει από τις οικονομικές αποτυχίες της και ότι τα μελλοντικά επίπεδα εισοδήματος θα επαρκούν για να επιτρέψουν την επιστροφή του χρέους σύμφωνα με τους όρουςκαι διατάξεις που περιγράφονται από τον δανειστή.Σε πολλές περιπτώσεις, ο δανειστής θα εξετάσει επίσης την αξία των περιουσιακών στοιχείων που έχει η εταιρεία που μπορεί να εκκαθαριστεί προκειμένου να καλύψει το κόστος των δανείων ή των πιστωτικών γραμμών, σε περίπτωση που η επιχείρηση τελικά δεν είναι σε θέση να εξοφλήσει το χρέος.Με αυτόν τον τρόπο, ο δανειστής μπορεί να καθορίσει εάν το επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με τη χρηματοδότηση είναι εντός αποδεκτού εύρους ή εάν η αίτηση πρέπει να απορριφθεί.

Ένας από τους παράγοντες που καθιστούν τη χρηματοδότηση του οφειλέτη-σε-διέλευση ελκυστική για ορισμένους δανειστές είναι ότι αυτό το είδος χρέους έχει αρχαιότητα έναντι οποιοδήποτε άλλο χρέος που εκδίδεται από την εταιρεία.Αυτό σημαίνει ότι εάν η επιχείρηση δεν είναι σε θέση να συνεχίσει τις δραστηριότητές της μετά την οργάνωση της χρηματοδότησης, ο δανειστής DIP θα έχει προτεραιότητα έναντι άλλων πιστωτών και έτσι θα απολαύσει περισσότερες πιθανότητες να λάβει πλήρη πληρωμή για το εξαιρετικό ποσό, μόλις εκκαθαριστούν τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.Αυτή η αρχαιότητα μπορεί να είναι ιδιαίτερα σημαντική όταν οι μελλοντικές προοπτικές της επιχείρησης είναι κάπως οριακές, καθώς προσθέτει μια μικρή ποσότητα ασφάλειας για τον δανειστή.

Όχι κάθε εταιρεία που αντιμετωπίζει οικονομική δυσπραγία ή αρχεία για την προστασία της πτώχευσης του Κεφαλαίου 11 θα πληροί τις προϋποθέσεις για τη χρηματοδότηση του οφειλέτη.Οι δανειστές πρέπει να είναι πεπεισμένοι ότι ο αιτών παρουσιάζει ένα λογικό επίπεδο ικανότητας να παράγει έσοδα και να εξοφλήσει το δάνειο σύμφωνα με τους όρους.Εάν ο δανειστής δει οποιονδήποτε παράγοντα που υποδεικνύουν ότι η εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να ανακάμψει, ακόμη και επιτρέποντας την αναδιοργάνωση και την προστασία που παρέχεται από το δικαστικό σύστημα, η αίτηση είναι πολύ πιθανό να απορριφθεί.Αυτή η αρχική απόρριψη δεν εμποδίζει την επιχείρηση από την αναζήτηση χρηματοδότησης αλλού ή την υποβολή μιας άλλης αίτησης εάν τα επακόλουθα γεγονότα ενισχύσουν τις οικονομικές προοπτικές για την εταιρεία.