Τι είναι ο κίνδυνος νομίσματος αντιστάθμισης;

Οι πολυεθνικές εταιρείες και οι επενδυτές με το εξωτερικό πρέπει να αντιμετωπίσουν τον συναλλαγματικό κίνδυνο, ο οποίος περιγράφει τον κίνδυνο ότι ένας επενδυτής θα μπορούσε να χάσει χρήματα λόγω διακυμάνσεων της αξίας του νομίσματος ενός έθνους.Ο αντισταθμισμός του νομίσματος συνεπάγεται τη λήψη μέτρων για να αντισταθμιστεί ο αντίκτυπος που ενδέχεται να έχουν οι μειωμένες τιμές των νομισμάτων σε έναν επενδυτή ή οντότητα.Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές και οι μεσίτες είναι συνήθως επιφορτισμένοι με τον αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου και χρησιμοποιούν διάφορες τεχνικές, όπως η αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, η διαπραγμάτευση των μεταβλητών επιτοκίων και οι ρήτρες σε συμβάσεις με τις οποίες ένα κόμμα πρέπει να καλύψει τις απώλειες του άλλου μέρους. Οι τιμές των νομισμάτων κυμαίνονται σε καθημερινή βάσηΩστόσο, οι επενδυτές που διαπραγματεύονται σε ξένα αγαθά είναι να κερδίσουν ή να χάσουν ελάχιστα ως αποτέλεσμα αυτών των κινήσεων των τιμών, εφόσον οι τιμές των νομισμάτων δεν αλλάζουν δραστικά.Όταν η αξία του νομίσματος ενός συγκεκριμένου έθνους καταρρέει ξαφνικά, τότε τα αγαθά από αυτό το έθνος γίνονται πολύ λιγότερο δαπανηρές.Εάν η αξία του νομίσματος στο έθνος του εξαγωγέα πέφτει σε αξία, τότε ο εξαγωγέας χάνει αποτελεσματικά τα χρήματα στη συμφωνία ενώ το αντίθετο συμβαίνει εάν η αξία των χρημάτων στο έθνος του εισαγωγέα πέφτει σε αξία.Ως εκ τούτου, τόσο οι αγοραστές όσο και οι πωλητές ασχολούνται με τον κίνδυνο αντιστάθμισης του νομίσματος.

Ορισμένοι έμποροι χρησιμοποιούν συμβολαίες μελλοντικής εκπλήρωσης για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο.Σε μια τέτοια ρύθμιση, ένα κόμμα συμφωνεί να πουλήσει κάτι σε άλλο μέρος για μια καθορισμένη τιμή σε μια μελλοντική ημερομηνία.Εάν το άτομο που πωλεί τα αγαθά βρίσκεται στη Γαλλία, αλλά η τιμή πώλησης βασίζεται σε δολάρια, τότε ο πωλητής εξασφαλίζεται ότι λαμβάνει σταθερό ποσό δολαρίων ανεξάρτητα από την αξία του ευρώ κατά τη στιγμή του εμπορίου.Σε μια τέτοια κατάσταση, το στοιχείο του κινδύνου επικεντρώνεται τώρα στην αξία του δολαρίου.Μερικοί άνθρωποι μειώνουν περαιτέρω τον κίνδυνο αγοράζοντας διάφορα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, καθένα από τα οποία περιλαμβάνει διαφορετικό τύπο νομίσματος και δεσμεύει ένα σε κάθε ανταλλαγή αγαθών.

Αντί να αντισταθμίσουν τους συναλλαγματικούς κινδύνους με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, μερικοί άνθρωποι αντισταθμίζουν τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας μεταβλητά επιτόκια.Εάν ένα κόμμα συμφωνεί να εκδώσει δάνειο σταθερού επιτοκίου σε έναν οφειλέτη σε άλλο έθνος, ο δανειστής στέκεται για να χάσει χρήματα εάν το νόμισμα στο έθνος του δανειολήπτη πέφτει σε αξία.Για να αποφευχθεί αυτή η κατάσταση, μερικοί άνθρωποι προσδίδουν επιτόκια δανείων σε δείκτες που παρακολουθούν τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.Σε μια τέτοια ρύθμιση, το επιτόκιο του δανειολήπτη κινείται προς τα πάνω ή προς τα κάτω σε συνδυασμό με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.Επομένως, κανένα από τα κόμματα δεν κερδίζει ούτε χάνει ως αποτέλεσμα των κυμαινόμενων συναλλαγματικών ισοτιμιών.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, τα μέρη περιλαμβάνουν ρήτρες αποζημίωσης στις συμφωνίες συναλλαγών.Συνήθως, ένα κόμμα συμφωνεί να πραγματοποιήσει κατ 'αποκοπή πληρωμή στο άλλο εάν οι τιμές των νομισμάτων που μειώνονται προκαλούν σε έναν επενδυτή να χάσει χρήματα ως αποτέλεσμα μιας συμφωνίας.Άλλοι επενδυτές και έμποροι αντιστάθμιση κινδύνου, συμπεριλαμβάνοντας τις ρήτρες ακύρωσης σε συμβάσεις, έτσι ώστε τα δύο μέρη να μπορούν να απορρίψουν μια συμφωνία εάν οι τιμές των νομισμάτων αυξάνονται ή πέσουν πέρα από ένα συγκεκριμένο σημείο.