Τι είναι το Mark-to-Market;

Το Mark-to-Market είναι ένα λογιστικό σύστημα που έχει σχεδιαστεί για να αντιμετωπίσει το πρόβλημα της αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων που δεν διαθέτουν σταθερή τιμή.Αυτό συμβαίνει χρησιμοποιώντας την τρέχουσα αγοραία αξία του περιουσιακού στοιχείου σε μια προσπάθεια να ληφθεί υπόψη τα πιθανά κέρδη ή ζημίες που έχει κάνει ο κάτοχος στο περιουσιακό στοιχείο.Τα κύρια μειονεκτήματα του συστήματος είναι ότι οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της αγοράς μπορεί να σημαίνει ότι δεν δίνει δίκαιη αναπαράσταση της μακροπρόθεσμης αξίας του περιουσιακού στοιχείου.

Το σύστημα σήμανσης προς την αγορά χρησιμοποιείται συνήθως για περίπλοκα περιουσιακά στοιχεία όπως τα παράγωγα.Αυτό είναι όπου οι άνθρωποι εμπορεύονται το δικαίωμα να αγοράζουν μετοχές στο μέλλον και όχι να ανταλλάξουν τις ίδιες τις πραγματικές μετοχές.Αλλά τεχνικά η Mark-to-market μπορεί να χρησιμοποιηθεί για οποιοδήποτε είδος περιουσιακού στοιχείου.

Η ιδέα της μάρκας-αγοράς είναι η παραγωγή πιο ρεαλιστικών λογαριασμών από τα εναλλακτικά συστήματα που βασίζονται στην τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου.Για παράδειγμα, μια επιχείρηση μπορεί να κατέχει μια παρτίδα μετοχών για τις οποίες κατέβαλε 100 δολάρια ΗΠΑ (USD).Χωρίς τη λογιστική της αγοράς, το περιουσιακό στοιχείο θα εξακολουθούσε να είναι εισηγμένο στον ισολογισμό της σε $ 100 USD έως ότου η επιχείρηση πωλεί τις μετοχές.

Εάν οι μετοχές αξίζουν τώρα μόνο $ 10 δολάρια, οι λογαριασμοί θα δώσουν μια υπερβολικά θετική εικόνα της αξίας της επιχείρησης.Αυτό δεν έχει μεγάλη διαφορά με μετοχές αξίας 100 δολαρίων, αλλά σε μια επιχείρηση που έχει εκατοντάδες εκατομμύρια περιουσιακά στοιχεία, μπορεί να κάνει μια σημαντική διαφορά, ίσως ακόμη και να κάνει μια επιχείρηση να εμφανίζεται διαλυτή όταν δεν θα μπορούσε να καλύψει τα χρέη της με την πώληση περιουσιακών στοιχείων.Φυσικά, το αποτέλεσμα λειτουργεί με τον άλλο τρόπο: μια επιχείρηση της οποίας τα περιουσιακά στοιχεία έχουν αυξηθεί στην αγοραία αξία θα φαίνεται πολύ χειρότερη αν δεν χρησιμοποιούσε την αποτίμηση της αγοράς.

Στο σύστημα των Ηνωμένων Πολιτειών, υπάρχουν τρεις τύποι τύπωνΑξιολόγηση Mark-to-Market.Το πρώτο επίπεδο προορίζεται για ενεργητικά ενεργητικά όπως τα αποθέματα και απλώς χρησιμοποιεί την τρέχουσα τιμή αγοράς.Το δεύτερο επίπεδο είναι για περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν τιμή αγοράς, αλλά είναι δυνατόν να χρησιμοποιηθούν ένα πρότυπο μοντέλο για να τα εκτιμήσουν με βάση τις ευρύτερες διακυμάνσεις της αγοράς, όπως η απόδοση των αποθεμάτων σε παρόμοιες βιομηχανίες.Το τρίτο επίπεδο είναι για περιουσιακά στοιχεία που δεν έχουν δείκτες αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι οι λογιστές πρέπει απλώς να μαντέψουν την τρέχουσα αξία του περιουσιακού στοιχείου.Οι επικριτές πιστεύουν ότι αυτό παράγει ορισμένα στοιχεία που έχουν πολύ λίγη βάση στην πραγματικότητα.

Ένα άλλο πρόβλημα της μάρκας-αγοράς είναι ότι μπορεί να δώσει μεγάλη έμφαση στις βραχυπρόθεσμες μεταβολές στην αγορά.Μια εταιρεία μπορεί να κατέχει περιουσιακά στοιχεία τα οποία θεωρεί ότι είναι μακροπρόθεσμη επένδυση και δεν έχει ανάγκη ή πρόθεση να τα πουλήσει στο εγγύς μέλλον.Αλλά η λογιστική της Mark-to-Market σημαίνει ότι εάν η αγορά για το περιουσιακό στοιχείο περνάει από μια βουτιά, η εταιρεία θα φαίνεται να έχει χάσει χρήματα στους λογαριασμούς της.Υπάρχει ένα επιχείρημα ότι τέτοιες εμφανίσεις μπορεί να προκαλέσει αποθέματα στην ίδια την εταιρεία να βουτήξει, συμβάλλοντας σε ακόμη πιο wilder swings στη συνολική αγορά.