Τι είναι η τιμή πολλαπλών;

Μια τιμή πολλαπλών είναι μια αναλογία που χρησιμοποιεί την τιμή ενός μεριδίου των μετοχών, μαζί με μια άλλη οικονομική μέτρηση, για να παρέχει πληροφορίες σχετικά με την οικονομική δύναμη της εταιρείας.Η σύγκριση της ίδιας τιμής σε διάφορες εταιρείες μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να κατανοήσει ποια εταιρεία μπορεί να είναι η καλύτερη επένδυση.Υπάρχουν πολλά κοινά χρησιμοποιούμενα πολλαπλάσια τιμών, καθένα από τα οποία παρέχει διαφορετικές πληροφορίες για την εταιρεία.

Ο δείκτης τιμών προς κέρδη συγκρίνει την τιμή ενός μεριδίου της μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη ανά μετοχή ή την EPS.Ο δείκτης τιμής προς κέρδη ή ο λόγος P/E είναι η τιμή ενός μεριδίου των μετοχών διαιρούμενο με τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας, όπως δηλώνεται στην ετήσια δήλωση κερδών.Ο δείκτης τιμών προς κέρδη υπολογίζεται συνήθως σε ετήσια βάση, παρόλο που τα κέρδη ανά μετοχή μπορούν να ανακοινωθούν τριμηνιαία.Ο λόγος προς τα εμπρός-τιμή-κέρδους ή προς τα εμπρός P/E συγκρίνει την τρέχουσα τιμή της μετοχής με τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή στο μέλλον.

Ο δείκτης τιμής/κέρδους προς ανάπτυξη ή ο λόγος PEG, διαιρεί τον δείκτη τιμών/κερδών από την ετήσια αύξηση των κερδών της εταιρείας.Αυτή η τιμή πολλαπλών είναι ένας δημοφιλής δείκτης της αξίας του μετοχικού κεφαλαίου μιας εταιρείας.Είναι παρόμοιο με τον λόγο τιμών προς κέρδη, αλλά αντιπροσωπεύει επίσης την ανάπτυξη.Εάν ο λόγος PEG είναι χαμηλός, το απόθεμα μπορεί να υποτιμηθεί και επομένως μια καλή επένδυση.

Η αναλογία τιμών προς το βιβλίο ή ο λόγος P/B είναι ένα μέτρο της τιμής της μετοχής της εταιρείας σε σύγκριση με τη λογιστική αξία της εταιρείας ανά μετοχή.Η λογιστική αξία ορίζεται ως συνολικά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, μείον τα άυλα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της.Εάν ο δείκτης τιμών προς το βιβλίο είναι χαμηλός σε σύγκριση με άλλους στον ίδιο κλάδο, η εταιρεία μπορεί να υποτιμηθεί ή η εταιρεία μπορεί να έχει οικονομικά προβλήματα.

Ο λόγος τιμής προς μετρητά συγκρίνει την τιμή ανά μετοχή με τοΤαμειακή ροή της εταιρείας.Αυτό δείχνει την οικονομική κατάσταση της εταιρείας χωρίς να εξετάζεται η απόσβεση και άλλοι παράγοντες που δεν είναι μετρητά.Η τιμή-πώληση ή η τιμή/πωλήσεις, ο λόγος υπολογίζεται διαιρώντας την τιμή της μετοχής από τα ετήσια έσοδα ανά μετοχή της εταιρείας.Ο δείκτης τιμής προς έρευνα συγκρίνει την τιμή του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας με το ποσό που δαπανάται για την έρευνα και την ανάπτυξη.

Οποιαδήποτε τιμή είναι πολύ χρήσιμη κατά τη σύγκριση διαφορετικών εταιρειών στον ίδιο κλάδο.Αυτές οι αναλογίες μπορεί να διαφέρουν ευρέως από τη βιομηχανία στη βιομηχανία.Για να λάβετε μια ακριβή αξιολόγηση της οικονομικής δύναμης μιας εταιρείας, συγκρίνετε τα πολλαπλάσια των τιμών της με εκείνες των ανταγωνιστών της.Πολλά πολλαπλάσια τιμών χρησιμοποιούνται στην ανάλυση παραγόντων κινδύνου BARRA, η οποία επιχειρεί να μετρήσει τον κίνδυνο ενός μετοχικού κεφαλαίου μιας συγκεκριμένης εταιρείας ως επένδυση.