Τι είναι το δομημένο χρέος;

Επίσης γνωστό ως προσαρμοσμένο χρέος ή προσαρμοσμένο χρέος, το δομημένο χρέος είναι κάποιο είδος χρέους που ο δανειστής δημιούργησε και προσαρμόστηκε ώστε να ταιριάζει στις ανάγκες και τις περιστάσεις του δανειολήπτη.Ένα πακέτο χρέους αυτού του τύπου περιλαμβάνει συνήθως ένα ή περισσότερα κίνητρα που ενθαρρύνουν τον οφειλέτη να συνεργαστεί με τον δανειστή, αντί να επιδιώξει να αναπτύξει μια σχέση εργασίας με άλλους δανειστές.Ενώ η συνολική δομή του χρέους είναι προσαρμοσμένη στις ανάγκες του δανειολήπτη, οι όροι ωφελούν επίσης τον δανειστή μακροπρόθεσμα.

Ένα παράδειγμα δομημένου χρέους είναι μια υποθήκη που περιέχει διατάξεις για τη μετατόπιση των σταθερών και των μεταβλητών επιτοκίων.Μια επιλογή αυτού του είδους θα επέτρεπε στον οφειλέτη να ξεκινήσει την υποθήκη με αυτό που είναι πολύ ανταγωνιστικό σταθερό επιτόκιο, αλλά μεταβεί σε μεταβλητό ρυθμό μετά από ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα.Αυτό δημιουργεί μια κατάσταση στην οποία ο οφειλέτης μπορεί να επωφεληθεί από τυχόν μειώσεις του μέσου επιτοκίου που είναι πιθανό να παραμείνει σε ισχύ για ένα αξιόλογο χρονικό διάστημα.Σε αυτό το σενάριο, ο οφειλέτης είναι σε θέση να ελαχιστοποιήσει το ποσό των τόκων που καταβάλλεται κατά τη διάρκεια της υποθήκης, μειώνοντας έτσι το συνολικό ποσό του χρέους.

Άλλα επιχειρηματικά κίνητρα μπορούν να συμπεριληφθούν σε ένα δομημένο σύστημα χρέους.Μια επιλογή είναι η επέκταση των μεγαλύτερων περιόδων χάριτος για πληρωμές με μπαλόνια.Αυτό το όφελος μπορεί να είναι πολύ χρήσιμο για μια επιχείρηση που προσπαθεί να ανοικοδομήσει μετά από μια δύσκολη περίοδο, αλλά δεν έχει φτάσει αρκετά στο σημείο όπου μπορεί να διαχειριστεί άνετα την πληρωμή.

Μια άλλη κοινή επιλογή είναι η αναβολή των τόκων που οφείλονται μέχρι το τέλος του δανείου.Μια δημοφιλής επιλογή με ζητήματα ομολόγων, μια αναβαλλόμενη ρύθμιση τόκων επιτρέπει στον οφειλέτη το μέγιστο χρονικό διάστημα πριν να εκταμιεύσει μια πληρωμή στον δανειστή.Ο οφειλέτης έχει αυξημένη πιθανότητα ότι το έργο που χρηματοδοτείται από τα έσοδα από το ομόλογο έχει αρχίσει να παράγει έσοδα που μπορούν να καλύψουν τόσο την αρχή όσο και τις πληρωμές τόκων που οφείλονται.

Ο κύριος στόχος του δομημένου χρέους είναι να δημιουργηθεί μια κατάσταση χρέους που να παρέχει στον οφειλέτη όσο το δυνατόν περισσότερα οφέλη, διατηρώντας παράλληλα το συνολικό φορτίο του χρέους όσο το δυνατόν χαμηλότερο.Ταυτόχρονα, ο δανειστής λαμβάνει μια δίκαιη απόδοση για τη δομημένη ρύθμιση χρέους.Υποθέτοντας ότι και τα δύο μέρη είναι ικανοποιημένα με το αποτέλεσμα της ρύθμισης, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να κάνουν και πάλι τις επιχειρήσεις κάποια στιγμή στο μέλλον.