Ποια είναι η σύνδεση μεταξύ της κεφαλαιακής δομής και της αξίας της επιχείρησης;

Η σύνδεση μεταξύ της κεφαλαιακής δομής και της αξίας της επιχείρησης προέρχεται από τις πρώην χρηματοδοτικές δραστηριότητες που αυξάνουν την τελευταία.Η κεφαλαιακή διάρθρωση είναι ένας συνδυασμός λειτουργικών κεφαλαίων, χρηματοδότησης χρέους και χρηματοδότησης μετοχών που πληρώνει για νέα έργα ή δραστηριότητες που αυξάνουν τα έσοδα και τον οικονομικό πλούτο της επιχείρησης.Για παράδειγμα, η έναρξη μιας νέας σειράς προϊόντων μπορεί να είναι εξαιρετικά δαπανηρή για μια επιχείρηση.Ωστόσο, μέσω της χρήσης εξωτερικών κεφαλαίων και μιας αποτελεσματικής παραγωγικής διαδικασίας, μπορεί να γίνει σωστά.Η κεφαλαιακή διάρθρωση και η σταθερή αξία μιας εταιρείας μπορεί να είναι ένα από τα πιο λεπτομερώς τμήματα ενός ισολογισμού.Αυτό ισχύει επειδή όσοι δανείζουν τα χρήματα της εταιρείας μέσω χρέους ή χρηματοδότησης μετοχών θέλουν να εξασφαλίσουν ότι θα λάβουν επαρκή οικονομική αμοιβή για μια επένδυση.

Η εταιρεία της εταιρείας μπορεί επίσης να φέρει την οικονομική αξία του ονόματος, η οποία είναι συνήθως η διαφορά μεταξύ των συνολικών περιουσιακών στοιχείωνκαι τις συνολικές υποχρεώσεις.Το αποτέλεσμα είναι η πραγματική οικονομική αξία που δημιουργεί η εταιρεία μέσω επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.Η κεφαλαιακή διάρθρωση και η αξία της επιχείρησης έχουν σύνδεση με φυσικά περιουσιακά στοιχεία στον ισολογισμό, καθώς αυτά τα στοιχεία είναι συνήθως αποτέλεσμα κεφαλαίων από εξωτερικές πηγές.Σε ορισμένες περιπτώσεις, είναι πιθανό ότι οι συνολικές υποχρεώσεις μιας επιχείρησης είναι υψηλότερες από τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία που αναφέρονται στον ισολογισμό.Το τελικό αποτέλεσμα είναι μια αρνητική συνολική οικονομική αξία λόγω των αναποτελεσματικών χρηματοοικονομικών διαδικασιών που προκύπτουν από επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Δύο διαφορετικοί οικονομικοί δείκτες υπάρχουν για τη μέτρηση της σύνδεσης μεταξύ της κεφαλαιακής διάρθρωσης μιας εταιρείας και της αξίας της επιχείρησης: απόδοση χρέους και απόδοση των ιδίων κεφαλαίων.Κάθε τύπος επικεντρώνεται σε ένα συγκεκριμένο τύπο εξωτερικών κεφαλαίων που ενδέχεται να χρησιμοποιηθούν για την πληρωμή μεγάλων έργων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.Κάθε τύπος έχει καθαρό εισόδημα ή καθαρό κέρδος ως αριθμητής.Ο παρονομαστής είναι είτε το συνολικό μακροπρόθεσμο χρέος είτε το συνολικό μετοχικό κεφάλαιο, ανάλογα με τον τύπο των εξωτερικών κεφαλαίων που χρησιμοποιούνται.Το αποτέλεσμα είναι ένα ποσοστό απόδοσης, με υψηλότερα ποσοστά που σημαίνει ότι η εταιρεία κερδίζει περισσότερα χρήματα στα κεφάλαια και επομένως είναι πιο αποτελεσματικό.Η δημιουργία ενός συνδυασμού για τη μέτρηση της χρήσης και των δύο τύπων κεφαλαίων σε ένα έργο είναι επίσης δυνατή μέσω ελαφρών αλλαγών στους υπολογισμούς. Δεν έχουν όλες οι εταιρείες συνδέσεις μεταξύ της κεφαλαιακής δομής και της αξίας της επιχείρησης.Το προφανές ζήτημα είναι η έλλειψη χρηματοδότησης κεφαλαίου που μπορεί να υπάρχει σε μια επιχείρηση.Επομένως, καμία κεφαλαιακή διάρθρωση δεν ισούται με τη μηδενική ανάγκη για τη μέτρηση της τιμής της επιχείρησης με αυτόν τον τρόπο.Επιπλέον, οι μικρότερες εταιρείες που δεν έχουν τη δυνατότητα να εκδίδουν μετοχές έχουν μόνο χρέος στις κεφαλαιακές δομές τους.Αυτό μπορεί να καταστήσει τη μέτρηση της κεφαλαιακής διάρθρωσης και της εταιρείας αξίας ελαφρώς λιγότερο σημαντική από ό, τι όταν οι μέτοχοι έχουν κατοχυρωμένα συμφέροντα σε μια επιχείρηση.