Apa hubungan antara struktur modal dan nilai perusahaan?

Koneksi antara struktur modal dan nilai perusahaan berasal dari kegiatan pembiayaan sebelumnya yang meningkatkan yang terakhir.Struktur modal adalah campuran dari dana operasi, pembiayaan utang, dan pembiayaan ekuitas yang membayar untuk proyek atau kegiatan baru yang meningkatkan pendapatan dan kekayaan ekonomi perusahaan.Misalnya, memulai lini produk baru mungkin sangat mahal untuk bisnis;Namun, melalui penggunaan dana eksternal dan proses produksi yang efisien, dapat dilakukan dengan benar.Struktur modal perusahaan dan nilai perusahaan mungkin menjadi salah satu bagian neraca yang paling diteliti.Ini benar karena mereka yang meminjamkan uang perusahaan melalui hutang atau pembiayaan ekuitas ingin memastikan mereka akan menerima remunerasi keuangan yang memadai untuk investasi.dan total kewajiban.Hasilnya adalah nilai ekonomi sebenarnya yang dihasilkan perusahaan melalui kegiatan bisnis.Struktur modal dan nilai perusahaan memiliki koneksi ke aset fisik di neraca karena barang -barang ini biasanya merupakan hasil dana dari sumber eksternal.Dalam beberapa kasus, ada kemungkinan bahwa total kewajiban perusahaan lebih tinggi dari total aset yang tercantum pada neraca.Hasil akhirnya adalah nilai ekonomi total negatif karena proses keuangan yang tidak efisien yang dihasilkan dari kegiatan bisnis.

Dua rasio keuangan yang berbeda ada untuk mengukur hubungan antara struktur modal perusahaan dan nilai perusahaan: pengembalian utang dan pengembalian ekuitas.Setiap formula berfokus pada jenis dana luar tertentu yang mungkin digunakan untuk pembayaran proyek besar atau kegiatan bisnis.Setiap formula memiliki laba bersih atau laba bersih sebagai pembilang;Denominator adalah total utang jangka panjang atau total ekuitas, tergantung pada jenis dana eksternal yang digunakan.Hasilnya adalah persentase pengembalian, dengan persentase yang lebih tinggi yang berarti perusahaan menghasilkan lebih banyak uang untuk dana dan karenanya lebih efisien.Membuat rumus kombinasi untuk mengukur penggunaan kedua jenis dana pada suatu proyek juga dimungkinkan melalui sedikit perubahan dalam perhitungan.

Tidak semua perusahaan memiliki koneksi antara struktur modal dan nilai perusahaan.Masalah yang jelas adalah kurangnya dana modal yang mungkin ada dalam bisnis.Karena itu, tidak ada struktur modal yang sama dengan kebutuhan nol untuk mengukur nilai perusahaan dengan cara ini.Selain itu, perusahaan kecil yang tidak memiliki kemampuan untuk mengeluarkan saham hanya memiliki utang dalam struktur modal mereka.Ini dapat membuat ukuran struktur modal dan nilai perusahaan sedikit kurang penting daripada ketika pemegang saham memiliki kepentingan dalam suatu bisnis.