Qu'est-ce qu'un multiple de marché?

Un multiple du marché est un autre nom pour le ratio de prix / bénéfice du terme d'investissement.Ce ratio compare le cours actuel d'une entreprise par rapport à ses bénéfices actuels par action.Le calcul de base du multiple du marché est la valeur marchande par action divisée par bénéfice par action.Par exemple, une entreprise dont le cours de bourse actuel est de 22,00 $ US (USD) et le bénéfice actuel par action de 1,40 $ USD a un multiple de 15,70.Le multiple est souvent un prédicteur du futur mouvement des cours des actions.

Les investisseurs calculent souvent le multiple du marché en utilisant les informations trimestrielles actuelles d'une entreprise.La plupart des entreprises divulguent leurs bénéfices par action trimestriellement, ce qui en fait le meilleur moment pour obtenir les informations nécessaires.Dans certains cas, une entreprise peut fournir des informations sur une base mensuelle ou traînée de 12 mois.L'utilisation de ces informations pour calculer le multiple garantit que l'investisseur possède les informations les plus à jour lors de la comparaison des données sur les actions d'une entreprise.

Le multiple du marché permet aux investisseurs de créer des prévisions futures pour le cours des actions d'une entreprise.Par exemple, dans l'exemple précédent, le multiple du marché d'une entreprise est de 15,70 basé sur un bénéfice actuel de 1,40 USD par action.La plupart du temps, une entreprise fournira des estimations futures pour le bénéfice par action du prochain trimestre.Si la société s'attend à ce que le bénéfice atteigne 1,75 USD par action, le cours de l'action devrait être égal au marché plusieurs fois le bénéfice par action prévu.Le nouveau cours des actions devrait alors être de 27,48 USD à la fin du prochain trimestre.

Les augmentations du cours des actions d'une entreprise sont généralement là où la plupart des investisseurs gagnent de l'argent.En utilisant l'approche multiple du marché, les investisseurs peuvent déterminer si les actions de leurs portefeuilles augmenteront ou diminueront le prix au cours du prochain trimestre.Les investisseurs peuvent ensuite acheter ou vendre des actions afin de maximiser les gains attendus calculés à l'aide de l'approche multiple.Un autre terme pour cette approche de cette analyse des actions est connu sous le nom d'approche multiple des bénéfices.Un grand avantage de cette méthode provient d'informations facilement disponibles sur de nombreuses actions négociées via des bourses.

Bien que simple dans son approche, la méthode multiple des bénéfices n'est pas sans défauts.Parmi les problèmes les plus problématiques, il y a l'utilisation des informations comptables pour déterminer le revenu net, c'est comment une entreprise calcule finalement le bénéfice par action.Les entreprises publiques peuvent tenter de manipuler leurs revenus nets en utilisant des procédures comptables agressives ou illégales.Cela peut fausser le bénéfice par action d’une entreprise et amener les investisseurs à prendre des décisions sur les faux locaux.Les entreprises avec des dépenses élevées sans cash mdash;comme l'amortissement ou l'amortissement mdash;peut également baisser artificiellement le revenu net, rendre une entreprise moins rentable et diminution du bénéfice par action.