Comment les investissements sont-ils affectés par les fluctuations des devises?

Lorsque vous investissez dans un pays étranger, il est nécessaire que les investisseurs prennent en compte le risque résultant des fluctuations de la monnaie.Un gain sur un investissement dans des actifs étrangers pourrait être annulé en raison de fluctuations de devises, ou un investisseur peut subir un gain à l'exception si la monnaie du pays étranger se renforce.Les investisseurs dans des titres étrangers ou d'autres actifs doivent prendre en compte le mouvement probable des taux de change avec la monnaie du pays cible et peser le risque de devise avec les autres risques d'investissement.Certains investisseurs recherchent des gains en achetant et en vendant des devises étrangères, dans l'espoir de profiter des fluctuations de devises à court terme.

Le taux d'échange est le prix auquel une devise peut être convertie en une autre.Généralement, lorsqu'il y a un taux de change flottant, il y a un mouvement constant des taux de change en raison de divers facteurs économiques.Ce mouvement affecte la valeur des investissements réalisés en devises étrangères.

Lorsqu'il y a des taux de change flottants, le taux d'échange d'une devise sera affecté par l'offre et la demande.Le prix de la monnaie pourrait augmenter s'il y a une demande d'exportations du pays, si le taux d'intérêt disponible sur les instruments libellés dans cette devise est relativement élevé ou s'il y a un afflux d'investissement dans le pays.Les taux de change fluctuent également quotidiennement en raison de la spéculation dans la monnaie, lorsque les gens acquièrent des devises étrangères en tant qu'investissement dans l'attente que le taux de change augmentera.Cette spéculation sur les devises explique la majeure partie du volume de négociation sur les marchés de change et fait augmenter ou baisser les taux en fonction du sentiment des investisseurs.À plus long terme, les facteurs économiques sous-jacents sont susceptibles d'être la principale influence sur le taux d'échange.

Les taux de change sont parfois fixés à un taux ou changent de temps en temps sur un système de «cheville ajusté».D'autres pays pourraient préférer un système de taux de change «géré» dans lequel les taux sont généralement autorisés à changer avec l'offre et la demande de devises, mais peuvent également être ajustés parfois par l'intervention du gouvernement.Les investisseurs doivent examiner le système de taux de change du pays dans lequel ils investissent et examiner l'effet probable du taux d'échange sur la valeur de leur investissement.

Une entreprise faisant un investissement direct dans un pays étranger en mettant en place des opérations commercialesest susceptible d'acquérir des actifs en utilisant une devise étrangère.La valeur de ces actifs pour l'entreprise pourrait changer en raison de fluctuations de devises, ce qui pourrait donner lieu à un grand gain ou une perte de change.L'entreprise peut se protéger des conséquences de ces fluctuations de devises en utilisant un instrument dérivé tel qu'un contrat à terme ou une option, qui protégera ou «couverture», le risque de devise en annulant la plupart des effets du mouvement de change du taux de change du taux.Le risque de devise est ensuite largement éliminé par la couverture, de sorte que l'entreprise ne rendra aucun gain ou perte de devises étrangères.

Le spéculateur de taux de change, en revanche, ne concerne pas l'élimination des risques mais prend le risque de taux de change avec l'intention de réaliser un profit des transactions.Le spéculateur est plus soucieux de prédire les fluctuations de la monnaie à court terme résultant quotidiennement du sentiment du marché plutôt que d'étudier les fondamentaux économiques.La plupart des échanges quotidiens sur le marché des changes résultent de la spéculation sur les devises, de sorte que les fluctuations de devises à court terme sont déterminées par les réactions du marché aux événements plutôt qu'à l'état sous-jacent de l'économie de chaque pays.