Que sont les contrats à terme sur les obligations?

Un avenir obligataire est un contrat qui oblige le titulaire à acheter ou à vendre une obligation à un prix spécifique à une date future spécifiée.Le marché à terme est considéré comme très risqué et complexe.Afin de comprendre complètement les contrats à terme sur les obligations, il est nécessaire de comprendre leur nature dérivée en plus du fonctionnement du marché à terme.

D'une manière générale, les futurs sont des titres dérivés.L'achat et la vente d'obligations à terme ne signifient pas qu'une personne est tenue d'acheter ou de livrer des obligations.Au lieu de cela, une personne qui achète ou vend des obligations participe à un accord contractuel où il accepte d'acheter ou de vendre l'option ou le droit d'acheter ou de vendre une obligation.

Lorsqu'une personne investit dans un avenir obligataire, il peut détenir la position courte ou la position longue.La position à découvert est le vendeur ou la personne qui accepte de livrer l'obligation au prix convenu et à la date de livraison.Il essaie d'obtenir le prix le plus élevé possible pour la vente de contrats à terme.La position longue est l'acheteur ou la personne qui accepte de recevoir l'obligation au prix et à la date de livraison spécifiés.La personne qui détient la position longue essaie d'acheter des contrats à terme pour le prix le plus bas possible.

De nombreux investisseurs préfèrent acheter et vendre des contrats à terme car ils sont en mesure d'obtenir plus de levier financier que les marchés traditionnels.En ce qui concerne les contrats à terme sur les obligations, l'effet de levier est la capacité de contrôler de grandes quantités d'obligations avec des quantités relativement faibles de capital.L'effet de levier accru entraîne des rendements plus élevés et des pertes plus élevées.Les investisseurs sur les marchés à terme sont connus sous le nom de couvertures ou de spéculateurs.Les haies minimisent les risques en achetant ou en vendant des contrats à terme sur les obligations maintenant, tandis que les spéculateurs essaient de capitaliser sur les risques en achetant ou en vendant désormais en fonction des attentes de baisse ou de hausse des prix des obligations.

Les bénéfices et les pertes de l'investissement dans des contrats à terme sur les obligations dépendent du mouvement quotidien du marché.Cela diffère considérablement du marché boursier, où les investisseurs réalisent leurs bénéfices et leurs pertes lorsqu'ils achètent ou vendent leurs actions.Les transactions sur le marché à terme sont réglées chaque jour en espèces.

Le marché à terme, y compris l'achat et la vente de contrats à terme sur les obligations, est réglementé par les organisations gouvernementales.Aux États-Unis, les contrats à terme sur les obligations sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la National Futures Association (NFA).Les courtiers, qui souhaitent acheter, vendre ou émettre des contrats futurs d'obligations, doivent s'inscrire auprès du CFTC et de la NFA.Les échanges CFTC, NFA et à terme limitent le montant des contrats à terme obligataires qu'une personne peut acheter ou vendre, de sorte qu'ils ne sont pas en mesure de monopoliser le marché.