Qu'est-ce qu'une perpétuité croissante?
La perpétuité croissante fait référence à la situation dans laquelle la valeur d'un flux de revenus démontre une tendance notable à la hausse et cohérente sur les périodes annuelles successives.En termes d'investissements, cela se traduit souvent par une situation où le retour annuel prévu sur l'investissement est systématiquement atteint et même dépassé d'une année à l'autre.Le concept implique également que ce flux de trésorerie constant se poursuivra dans un avenir prévisible, si l'investisseur choisit de conserver l'actif sur une période de nombreuses années.
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles une perpétuité croissante est souhaitable.Le plus apparent est le flux de revenus en cours fiable d'une année civile à l'autre.Ce degré de sécurité financière facilite beaucoup les objectifs pour l'avenir, la planification d'événements spécifiques se déroule à un moment donné.Par exemple, si les actions appartenant à un investisseur donné présentent le trait de continuation à augmenter la valeur de la perpétuité, il est beaucoup plus facile de déterminer quand l'investisseur devrait considérer l'achat d'une nouvelle maison ou faire un autre type d'achat majeur,en utilisant les dividendes gagnés des actions.
L'évaluation du potentiel de perpétuité croissante est souvent très importante pour les investisseurs qui souhaitent acquérir un investissement donné dans un œil sur la conservation de cet investissement pendant plusieurs années.Idéalement, la sécurité aura un certain degré d'histoire qui indique comme un mouvement ascendant stable et cohérent d'année en année.En supposant que la nature de l'entreprise qui émet la sécurité est telle qu'elle est peu probable que la chute en disgrâce dans un avenir proche, et le rendement continue d'augmenter d'année en année, un investissement de ce type peut former une base solide pourtout portefeuille d'investissement.
Une partie du processus d'évaluation avec précision de la présence d'une perpétuité croissante d'année en année implique de faire des allocations pour les changements dans l'état général de l'économie.Cela signifie qu'il peut être nécessaire d'ajuster les chiffres d'une année donnée afin de compenser l'inflation.Cela permet de comprendre plus facilement si une croissance réelle s'est produite, ou si ce qui était apparemment la croissance à la surface était en fait une perte, en ce qui concerne le pouvoir d'achat du rendement généré par l'investissement.
Bien que les investissements avec un faible taux de volatilité soient susceptibles de présenter un degré modeste de perpétuité croissante, il est également possible pour les actions qui sont considérées comme des risques plus élevés pour démontrer ce trait.Tant que le stock continue d'augmenter la valeur au fil des ans, et que l'état de l'économie devrait encourager cette croissance à long terme, on pourrait dire que ce stock plus volatil présente une perpétuité croissante.Cependant, une évaluation minutieuse doit être entreprise avant de décider qu'un actif donné, quel que soit le niveau de risque impliqué, démontre en fait ce trait.Cela signifie examiner l'histoire et projeter le mouvement futur du stock pendant plus de quelques années dans chaque direction.