Qu'est-ce que l'exposition par défaut?

L'exposition par défaut, également connue simplement sous le nom d'EAD, est le montant total de la perte auquel un prêteur est confronté lorsqu'un emprunteur fait défaut sur un prêt.Le terme peut être utilisé pour s'appliquer au degré de risque associé aux prêts individuels qui sont rédigés par une institution telle qu'une banque ou une entreprise hypothécaire, ou se référer au risque collectif représenté par tous les prêts actuellement actifs délivrés par l'institution.Dans de nombreux cas, le calcul de l'exposition par défaut est utilisé par les institutions financières pour structurer leurs modèles de gestion des risques et ainsi minimiser autant que possible l'effet de cette exposition.

Le processus de calcul d'une exposition cumulative par défaut implique normalement de multiplier chacune des obligations de crédit existantes par un pourcentage spécifique qui est pertinent pour le type de prêt émis, et tout autre facteur atténuant qui peut s'appliquer à chacun des prêts.Dans la plupart des cas, ce type de calcul est prêt pour couvrir une période de douze mois consécutifs, généralement une année civile.Les résultats des calculs représenteront le montant total d'exposition qui est possible en cas de défaut et permet ainsi à l'institution de créer et de gérer un processus de gestion des risques continue.En maintenant des stratégies viables qui aident à atténuer le degré de risque, il est possible d'augmenter les chances que l'institution reste financièrement viable, même si plusieurs prêts finissent par défaut au cours de cette année.

Les investisseurs examineront de près l'exposition à défaut qui est inhérente à une institution financière donnée.En évaluant le risque impliqué dans la façon dont l'institution fait des affaires, il est beaucoup plus facile de déterminer si l'investisseur est susceptible d'obtenir un rendement équitable en investissant des fonds dans l'opération.Si l'investisseur estime qu'une banque ou une entreprise de financement donnée a un certain degré d'exposition qui est déséquilibrée avec les actifs de l'entreprise, il y a de fortes chances qu'il s'abstienne d'investir dans cette institution et de rechercher des investissements ailleurs.

Bien que le calcul de l'exposition par défaut soit généralement conçu pour projeter l'exposition possible au cours des douze prochains mois, de nombreuses institutions réévaluent l'exposition plusieurs fois par an.En effet, des facteurs supplémentaires peuvent avoir vu le jour qui ont un impact positif ou négatif sur ces projections.Afin de s'assurer que l'évolution des circonstances ne sape pas l'intégrité financière du prêteur, recalculant périodiquement l'exposition par défaut permet de faire face aux menaces potentielles pour l'institution avant de pouvoir avoir un effet durable.