Bagaimana cara memilih dana pendapatan bunga terbaik?

Ketika investor memilih dana pendapatan bunga seperti reksa dana obligasi, memilih kriteria mungkin termasuk tingkat hasil dari kepemilikan obligasi dana, setiap perubahan nilai obligasi di masa depan, biaya dana dan biaya dan efek pajak apa pun pada pendapatan bunga.Investasi pendapatan terutama berkaitan dengan menerima pembayaran pendapatan berkala.Total pengembalian investasi, bagaimanapun, dapat dipengaruhi lebih lanjut oleh perubahan potensial dalam dana yang mendasari nilai obligasi, biaya yang dibebankan oleh manajemen dana dan pajak apa pun yang dibayarkan atas bunga yang diperoleh.

Investor yang tertarik pada investasi pendapatan dapat memilih dana pendapatan bunga yang berinvestasi dalam obligasi korporasi tingkat investasi yang membayar bunga lebih tinggi daripada menghasilkan utang pemerintah yang lebih aman sambil juga menjaga pokok investasi.Bergantung pada toleransi risiko investor individu, investasi pendapatan juga dapat bertujuan untuk dana obligasi yang berinvestasi dalam sekuritas hasil tinggi yang dikenal sebagai obligasi sampah.Sebagai imbalan atas pendapatan bunga yang lebih tinggi, investor memiliki risiko default potensial yang lebih besar.

Obligasi pasar negara berkembang dan pinjaman bank tertentu juga membayar hasil yang lebih tinggi daripada obligasi perusahaan tingkat investasi.Dana pendapatan bunga yang berinvestasi dalam obligasi pasar negara berkembang dapat menjadi pilihan bagi beberapa investor pendapatan yang juga ingin melakukan diversifikasi ke pasar asing.Beberapa dana pendapatan mungkin berinvestasi dalam kategori ceruk pinjaman bank yang membayar hasil lebih tinggi yang sebanding dengan yang dari obligasi peringkat sampah tetapi dengan aset spesifik sebagai jaminan.Sisi lain dari dana pendapatan bunga dengan kepemilikan bank-pinjaman adalah bahwa bunga mereka biasanya dibayarkan berdasarkan tingkat variabel, yang menghasilkan yang terbaik dalam peningkatan lingkungan suku bunga.

Nilai dana pendapatan bunga kemungkinan berfluktuasi berfluktuasiSeiring waktu sebagai harga obligasi dalam perubahan dana sebagai tanggapan terhadap perubahan suku bunga pasar.Penurunan nilai dana ketika investor menjual saham dana mereka sama dengan kerugian modal.Ini memotong total pengembalian investasi meskipun tingkat pendapatan bunga yang memuaskan.

Untuk sekuritas pendapatan, semakin lama persyaratan kematangan mereka, semakin sensitif harga pasar mereka terhadap perubahan suku bunga yang diberikan.Ini berarti bahwa akan ada kenaikan harga atau penurunan yang lebih besar daripada untuk sekuritas dengan jatuh tempo yang lebih pendek.Dalam kondisi pasar yang menaikkan suku bunga, misalnya, investor lebih baik berinvestasi dalam dana obligasi jangka pendek yang nilainya akan menurun yang terkecil ketika kenaikan suku bunga menyebabkan semua obligasi turun nilainya.

Biaya manajemen dana juga harus menjadi salah satu faktor utama yang perlu dipertimbangkan ketika memilih dana pendapatan bunga.Investasi pendapatan biasanya tidak mengharapkan tingkat apresiasi modal yang tinggi dibandingkan dengan investasi ekuitas.Biaya dana tambahan apa pun harus diserap secara langsung dengan pendapatan bunga, menurunkan total pengembalian investasi.Untuk meningkatkan pengembalian investasi, investor mungkin juga ingin melihat ke dalam dana yang memiliki sebagian dari kepemilikan mereka yang diinvestasikan dalam obligasi kota tertentu, karena bunga yang diperoleh mungkin dibebaskan dari pajak tertentu.