Wat is een mezzanine -schuld?

Mezzanine -schuld is een soort lenen door een openbare onderneming waarin de geldschieter een bijzonder lage claim heeft op de activa van het bedrijf in het geval dat het in liquidatie gaat voordat de schuld wordt geregeld.In deze situatie zal de geldschieters van een lagere prioriteit zijn voor alle andere schuldeisers, behalve voor houders van gewone aandelen.Als gevolg hiervan heeft dit type schuld de neiging om hogere kosten voor de kredietgever te dragen dan andere soorten lenen.

De uitdrukking mezzanine -schuld verwijst eenvoudig naar de lage prioriteit van de claim van de kredietverstrekkers op activa en kan twee verschillende manieren dekken waarop de leningenwerken.Een daarvan is als een achtergestelde schuld.Dit betekent dat een bestaande geldschieter meer geld aan de kredietnemer verleent, met de specifieke overeenkomst dat deze nieuwe schuld ondergeschikt is, wat betekent dat het niet dezelfde claim op activa heeft.

De tweede hoofd manier om mezzanine -schuld te geven is via preferente aandelen.Dit verschilt van gewone aandelen, omdat zijn houders een grotere claim hebben op activa en prioriteit bij het ontvangen van dividendbetalingen.In het geval van liquidatie hebben houders van voorkeur aandelen het recht om de nominale waarde van hun aandelen te ontvangen, ervan uitgaande dat er geld voor hen wordt overgelaten.Pas als alle preferente aandelenhouders deze betaling van de liquidatie ontvangen, hebben gewone aandelenhouders het recht om een van hun geld terug te krijgen.

In werkelijkheid zullen de meeste mensen die geld lenen in een vorm die als mezzanine -schuld wordt geclassificeerd, vaak geld ontvangen als hetBedrijf gaat in liquidatie.Dit komt omdat de schulden die de liquidatie dwingen meestal zo hoog zullen zijn dat alle activa zullen worden opgeslagen door claims van andere schuldeisers die een hogere prioriteitsclaim hebben.Vanwege dit hogere risico vereisen geldschieters van mezzanine -schuld meestal een hoger rendement.Dit zou zijn door hogere rentebetalingen op achtergestelde schulden, of hogere dividendbetalingen op preferente aandelen.Er zullen vaak een regeling zijn verbonden aan de schulden van mezzanine.

Omdat mezzanine -schuld zulke onderscheidende kenmerken heeft, wordt het vaak verstrekt door gespecialiseerde kredietverstrekkers.Sommige hiervan bieden mezzanine -beleggingsfondsen.Deze zijn inherent riskanter, maar met een hoger potentieel rendement dan veel andere soorten beleggingsfondsen.In veel gevallen zal een mezzanine -schuld worden opgezet zodat alle rentebetalingen worden tegengehouden totdat het kapitaal van de lening is terugbetaald.Dit kan nuttig zijn voor bedrijven die hun toevlucht nemen tot lenen op zo'n manier, met name voor degenen die lenen om cashflowproblemen te verlichten.