Hva er DuPont -analysen?

DuPont -analysen er en metode for å vurdere selskapets avkastning på egenkapital (ROE). Det kalles ofte Dupont -identiteten. DuPont -analysen bryter ned et selskaps ROE ved å analysere aktivaffektivitet eller omsetningsgrad, driftseffektivitet og økonomisk gearing - denne tilnærmingen måler et selskaps brutto bokverdi. Derimot ser andre analyseressurser på et selskaps nettoverdi for å vurdere ROE, som ikke analyserer så dypt som DuPont -metoden og derfor kanskje ikke er like nøyaktig. DuPont -analysen ble i stor grad pioner av DuPont Corporation, som ble grunnlagt på 1920 -tallet.

ROE refererer spesifikt til verdien en aksjeeier kan forvente av deres eierandel. Det kan beregnes ganske enkelt ved å ta et selskaps nettoinntekt og dele det med egenkapitalen. En høy avkastning er vanligvis en god indikator som et selskap er verdt å investere i. Dette kan imidlertid være misvisende. Et selskap kan øke deres avkastning ved å ta på seg ny gearing eller gjeld, men ved Ultimate ExpEnse av aksjonæren. Ved å kikke videre under overflaten av et selskaps økonomiske praksis, prøver DuPont -analysen å gi mer pålitelig og derfor trygge ROE -beregninger for investorer.

For å vurdere ROE, måler DuPont -analysen hvor godt et selskap administrerer eiendelene sine kontra utnyttelsen. Dette gjøres ved å måle omsetningsgraden av eiendeler og sammenligne det med hvor mye utnyttelse selskapet holder og tar på seg. Den analyserer deretter et selskaps driftseffektivitet, som bestemmes av gevinstmargin, eller hvor mye av inntektene et selskap faktisk er i stand til å beholde.

I motsetning til den enkleste måten å beregne ROE, kan DuPonts mangesidige beregning være bedre i stand til å oppdage om og hvor et selskap har finansiell bagasje. Som et resultat kan det være mindre sannsynlig at en investor vil investere i et selskap som, selv om den er appellerende på overflaten, til slutt kan ha svaktsvinger som følge av dårlige gevinstmarginer eller oppblåst gearing. Det kan også bidra til å beskytte investorer mot å sette penger inn i selskaper som kunstig har hevet rogn, kanskje ved å ta på seg mer utnyttelse, for å trekke inn flere investorer.

DuPont -analysen kan også være nyttig for et selskap som ønsker å ta sin egen økonomiske puls. Ledere kan være klar over at selskapet deres er under å utføre, men kan trenge en metode for å finne kilden til problemet. Å bruke et vurderingssystem som DuPont -analysen kan hjelpe selskapsledere med å finne kilden til et økonomisk problem slik at det kan tas skritt for å rette opp det.

DuPont -analysen er kanskje ikke nyttig for å analysere alle bransjer. For eksempel kan en bank bruke eiendeler og utnytte annerledes enn en detaljhandelskjede, noe som kan gjøre det vanskelig å få de beste vurderingene for begge bransjer ved bruk av den samme analysemetoden. For slike tilfeller er det andre grundige metoder for å analysere ROE foruten Dupont -metoden. For eXample, noen investorer bruker en 5-års metode for å vurdere ROE, og stoler på tid for å oppdage eventuelle feil i selskapets økonomiske praksis.