Co to jest fundusz wykupu?

Fundusz wykupu jest środkiem, za pomocą którego inwestorzy mogą kupić kapitał własny w prywatnej spółce, która nie jest notowana na giełdzie.Takie oferty często obejmują zarówno refinansowanie firmy, jak i znaczącą zmianę strukturalną.W wielu przypadkach fundusz wykupu będzie korzystał z dźwigni, co oznacza, że główna organizacja wykupu nie zapewnia całego finansowania. Kluczem do funduszu wykupu jest to, że cała firma będzie kupowana przez inwestorów stojących za funduszem.Chodzi o to, że pieniądze wykorzystane na zakup pomogą sfinansować przyszłe działania biznesowe.Ta konfiguracja różni się od kapitału podwyższonego ryzyka, który jest powszechnie używany dla stosunkowo nowych i małych firm, w których obecni właściciele potrzebują gotówki, ale nie chcą rezygnować z kontroli.

Jednym z najczęstszych zastosowań funduszu wykupu jest wykup dźwigni.W tym miejscu jedna firma stara się przejąć inną firmę, ale nie chce płacić całej ceny zakupu.Aby to rozwiązać, firma ustanawia fundusz private equity, który sam w sobie jest podmiotem prawnym.Inwestorzy są zaproszeni do zakupu akcji w funduszu, a wynikająca z tego gotówka jest wykorzystywana do sfinansowania zakupu firmy docelowej.Spłata i odsetki dla inwestorów pochodzą z przyszłych dochodów firmy.

Istnieją korzyści i wady tego rodzaju funduszu wykupu dla inwestorów.Główną zaletą jest to, że zwrot finansowy jest szybszy niż w przypadku innych rodzajów inwestycji i jest bardziej stabilny i przewidywalny.Główną wadą jest to, że odpowiedzialność firmy kierującej przejęcie jest ograniczona.Jeśli nie spłaci inwestorów, zwykle nie będą w stanie złożyć wniosku o swoje inne aktywa.

Gdy firma potrzebuje finansowania, ale nie chce się całkowicie wyprzedać, może zaoferować dług z funduszem wykupowym.Jest to rodzaj długu, który ma szczególnie niskie roszczenia dotyczące aktywów firmy;W przypadku zlikwidowania firmy, posiadacze długu antresoli będą z tyłu linii za udział w aktywach, a jedynie zwykłych akcjonariuszy.Aby to zrekompensować, wskaźnik zwrotu oferowany na zadłużenie mezzanine jest znacznie wyższe niż w przypadku innych rodzajów produktów długu.