Vad är en minoritetsrabatt?

En minoritetsrabatt är ett koncept som används i värderingen av ett företag, vilket återspeglar det faktum att minoritetsandelar i ett företag är värt mindre eftersom deras innehavare inte har ett kontrollerande intresse i företaget.Minoritetsrabatter uppstår särskilt vanligtvis i värderingen av stängda företag med ett litet antal ägare.I dessa situationer kan personer med minoritetsandelar inte kontrollera företaget och därmed saknar förmågan att forma företaget eller flytta det i nya riktningar.

När ett företag värderas är ett av de första stegen att bestämma det totala marknadsvärdet förföretag som helhet.Med denna information i handen kan värderaren bestämma värdet på enskilda aktier i företaget.I ett fall där partners delade ett företag 60-20-20 kan man förvänta sig ett proportionellt värde;Att en person som innehar 20% av ett företag, med andra ord, skulle ha aktier värda 20 procent av företagens värde.Detta är emellertid inte fallet, eftersom den personen har ett minoritetsintresse.

I exemplet ovan kan värderaren besluta att ta ett fem procents avdrag för att återspegla minoritetsrabatten.Någon som kontrollerar 20 procent av företaget skulle faktiskt bara inneha 19 procent av företagets värde.Mängden minoritetsrabatt är inte inställd.Det beror på ett antal faktorer och justeras för en viss situation, snarare än att tillämpas som en universell standard.

För personer som innehar minoritetsandelar i ett företag innebär minoritetsrabatt att de inte kan få så mycket för sina aktier somDe skulle göra om de hade ett kontrollerande intresse.Detta kan bli en kritisk punkt i förhandlingarna om att sälja eller omorganisera ett företag, eftersom minoritetsaktieägare som är bekymrade över att förlora på grund av minoritetsrabatt kan vara mer motståndskraftig om de inte kan förhandla om en rimlig affär.

Ett relaterat koncept är kontrollpremien, denBelopp över marknadsvärde som någon skulle vara villig att betala för att köpa en kontrollerande andel.I exemplet ovan, om en av de 20 procent som partnerna köpte 20 procent av de 60 procentpartners andelen, kan han eller hon vara villig att betala en kontrollpremie för att förvärva 20 procentandel från den andra minoritetsaktieägaren.Kontrollpremien återspeglar den betydande fördel som någon har när en kontrollerande andel i ett företag erhålls.Investerare som är kunniga när det gäller avtal kan slå ett hårt fynd med någon som är intresserad av att förvärva en kontrollerande andel i ett företag och har betydande medel för att stödja försöket.