Ano ang isang swap curve?

Ang isang swap curve ay isang linya ng linya ng ugnayan sa pagitan ng mga rate ng pagpapalit at oras.Ito ay katulad ng sikat na curve ng ani, na kung saan ay isang relasyon sa pagitan ng mga bono at oras.Ang curve ng swap ay ginagamit din sa parehong paraan tulad ng curve ng ani at mdash;Ito ay isang kapaki -pakinabang na tool kapag sinusubukan upang ihambing ang mga presyo sa pagitan ng mga swap sa iba't ibang mga tagal ng oras.

Swaps nahuhulog sa ilalim ng payong ng mga derivatives.Mayroong mga contingent claim, tulad ng mga pagpipilian, at pasulong na pag-angkin, tulad ng mga futures na ipinagpalit ng palitan (ETF).Ang dating ay nakasalalay sa paglitaw ng isang kaganapan habang ang huli ay batay sa pasulong o hinaharap na pag -angkin sa daloy ng cash.Ang mga swap ay isang miyembro ng huling pangkat, ang mga paghahabol sa pasulong.

Sa madaling sabi, ang isang pagpapalit ay isang kasunduan sa pagitan ng dalawang mga nilalang upang magpalit ng daloy ng cash para sa isang tiyak na tagal ng panahon.Ang mga daloy ng cash ay karaniwang tinutukoy ng isang nakapirming o variable na rate ng interes o presyo ng kalakal sa hinaharap.Hindi tulad ng karamihan sa mga derivatives, ang mga swap ay hindi ipinagpalit sa isang palitan.Ang mga ito ay partikular na na -customize para sa dalawang partido na kasangkot.Tulad nito, walang garantiya sa kalakalan na itinataguyod.

Ang pangunahing mga gumagamit ng swap ay mga kumpanya at institusyong pampinansyal.Ang pinakasimpleng at karaniwang form ay tinutukoy bilang pagpapalit ng rate ng interes.Ito ay kapag sumang -ayon ang isang partido na magbayad ng isa pang partido ng isang nakapirming rate ng interes.Sumasang -ayon ang ibang partido na gumawa ng mga pagbabayad batay sa variable na mga rate ng interes sa parehong oras.Ang parehong mga hanay ng cash flow ay nasa parehong pera.

Ang mga karaniwang gumagamit ng swap ay may kasamang mga kumpanya ng seguro at mga korporasyon.Halimbawa, kapag bumabagsak ang mga rate ng interes, nais ng mga kumpanya na i -lock ang isang nakapirming rate, kaya pumasok sila sa isang swap ng rate ng interes.Pinapayagan ng transaksyon ang kumpanya na lumipat ng variable na pagbabayad ng rate para sa mga nakapirming rate ng pagbabayad.

Dahil na -customize ang mga swap, ang mga tagal ng oras ay maaaring saklaw mula sa pang -araw -araw, lingguhan, buwanang, quarterly o taun -taon.Ang mga analyst ay gumuhit ng curve batay sa pag -plot ng mga presyo ng pagpapalit sa iba't ibang mga tagal ng oras.Ang linya ay karaniwang curve alinman sa pataas o pababa.

Ang isang downward swap curve ay nagpapahiwatig ng mga presyo para sa pangmatagalang swap na bumababa sa paglipas ng panahon.Ang isang paitaas na curve ng swap ay nagpapahiwatig ng mga presyo para sa mga swaps trending sa paglipas ng panahon.Ang pinakamaikling panahon ay una.Partikular, ang x-axis ay ginagamit upang magplano ng tagal ng oras o buhay ng kontrata ng pagpapalit, at ang y-axis ay ginagamit upang magplano ng presyo ng pagpapalit.Sa pamamagitan ng pag -plot ng hindi bababa sa tatlong magkakaibang mga tagal ng oras, ang analyst ay maaaring mag -extrapolate o mag -forecast kung saan ang linya ay mag -trend sa paglipas ng panahon.