Trong tài chính, bên bán là gì?

Phía bán đại diện cho một phân khúc thị trường tài chính chịu trách nhiệm bán và xếp hạng chứng khoán cho đối tác của mình, được gọi là bên mua.Các công việc phụ điển hình bao gồm các nhà phân tích nghiên cứu, thương nhân và chủ ngân hàng đầu tư của Phố Wall.Khách hàng của cộng đồng bên bán bao gồm các nhà đầu tư tổ chức bao gồm các quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ hoặc các tổ chức bên mua khác.Các nhà đầu tư bán lẻ hoặc cá nhân cũng tạo thành phía mua, mặc dù nghiên cứu bên bán thường được hướng vào các tổ chức tài chính lớn nhất.Một ngân hàng đầu tư quy mô tổ chức là một tổ chức tài chính giúp các công ty quyên góp tiền trên thị trường vốn và cũng duy trì một môi giới.Do một nhóm nghiên cứu rộng rãi ngoài nhóm bán hàng thể chế, một ngân hàng đầu tư thường phục vụ cả hai bên và bán các cộng đồng bên.Bán ngân hàng đầu tư phụ có trách nhiệm bán chứng khoán cho các nhà đầu tư thay mặt cho khách hàng trong một thỏa thuận, chẳng hạn như trong một đợt chào bán công khai ban đầu.Những người tham gia bên mua có thể bao gồm những người mua tổ chức lớn, bao gồm các quỹ tương hỗ hoặc quỹ phòng hộ, những người đang ở trong thị trường chứng khoán.

Một nhà phân tích nghiên cứu bên bán có trách nhiệm sản xuất các báo cáo về một công ty giao dịch trên thị trường công cộng và gán xếp hạng cho cổ phiếu.Xếp hạng điển hình có thể bao gồm mua, bán hoặc giữ các khuyến nghị.Một nhà phân tích bên bán có thể dựa trên xếp hạng của anh ấy về tăng trưởng thu nhập trong tương lai tại một công ty, đây là một tín hiệu về mức độ lợi nhuận của thực thể đó.Công ty càng có lợi nhuận, giá cổ phiếu của nó thường hoạt động tốt hơn.Các nhà đầu tư thường đưa ra quyết định giao dịch dựa trên nghiên cứu phân tích.Mối quan hệ giữa các nhà phân tích bên bán và các công ty giao dịch công khai có thể gây tranh cãi.Một nhà phân tích dự kiến sẽ tạo ra thông tin không thiên vị về một cổ phiếu.Tuy nhiên, các công ty môi giới tổ chức sử dụng các nhà phân tích nghiên cứu, tuy nhiên, cũng có thể sử dụng các nhà giao dịch bán bên có rất nhiều hoa hồng kiếm được dựa trên số lượng cổ phiếu họ bán.Nếu thiếu đạo đức tại công ty, một nhà phân tích nghiên cứu có thể bị áp lực bởi một công ty để đề xuất một cổ phiếu với hy vọng rằng nhà giao dịch sẽ bán nhiều cổ phiếu hơn..Tùy thuộc vào một cơ quan quản lý trong một khu vực cụ thể để thiết lập các quy tắc cấm mọi hành vi phi đạo đức.Ví dụ, tại Hoa Kỳ, Đạo luật Sarbanes Oxley năm 2002 được thành lập một phần để đối phó với các nhà phân tích bên bán các lợi ích.