Giao dịch chéo là gì?

Một giao dịch chéo là một chiến lược đầu tư trong đó một nhà môi giới duy nhất thực hiện một đơn đặt hàng để mua và một đơn đặt hàng để bán cùng một bảo mật cùng một lúc.Điều này thường liên quan đến người bán và người mua đều là khách hàng của cùng một nhà môi giới, mặc dù chiến lược thương mại chéo có thể liên quan đến một nhà đầu tư không phải là khách hàng thường xuyên của nhà môi giới.Tùy thuộc vào các quy định chi phối Sở giao dịch chứng khoán nơi giao dịch chứng khoán, loại giao dịch này có thể không được phép.Ngay cả trong các cài đặt trong đó giao dịch chéo được coi là một thực tiễn chấp nhận được, thường có một số hạn chế về việc sử dụng nó.Một trong những vấn đề mà nhiều chuyên gia tài chính gặp phải với giao dịch chéo là nhà môi giới có thể chọn không thực hiện các giao dịch trên sàn giao dịch.Thay vào đó, nhà môi giới có thể sử dụng đơn hàng để mua để bù đắp đơn hàng để bán, tạo ra một trao đổi một cách hiệu quả giữa hai máy khách.Điều này mở ra cơ hội cho một hoặc cả hai bên không nhận được giá tốt nhất cho một phần của giao dịch kép, một thực tế khiến nhiều nhà đầu tư và nhà môi giới không tham gia vào loại hoạt động này.Do những cạm bẫy tiềm năng của loại giao dịch này, nhiều cơ quan quản lý đã thiết lập các quy tắc áp dụng cho khi nào và làm thế nào thương mại chéo có thể được sử dụng.Tại Hoa Kỳ, một nhà môi giới phải được chuẩn bị để trình bày bằng chứng cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch về lý do tại sao loại giao dịch này diễn ra, và những gì cả hai bên nhận được từ thỏa thuận.Trừ khi cả hai nhà đầu tư nhận được một số lợi ích từ giao dịch, có khả năng hoạt động không tuân thủ các quy định được SEC đưa ra.Một thực tiễn tương tự như thương mại chéo được gọi là đơn đặt hàng phù hợp.Đây là một tình huống mà một nhà môi giới đã nhận được đơn đặt hàng để mua cổ phiếu của một cổ phiếu nhất định với một mức giá cụ thể, đồng thời nhận được đơn đặt hàng từ một khách hàng khác để bán cùng một cổ phiếu với cùng một mức giá.Ở một số quốc gia, nhà môi giới có thể chỉ đơn giản là kết hợp cả hai, tạo ra một sự hoán đổi giữa hai khách hàng cho phép mỗi nhà đầu tư nhận được những gì họ muốn từ giao dịch.Trong các cài đặt khác, nhà môi giới phải thực sự xuất hiện trên sàn Exchange, tuyên bố ý định mua cổ phần với giá mong muốn và hỏi xem có bất kỳ sự phản đối nào không.Nếu không, sau đó nhà môi giới tiến hành mua cổ phiếu, sau đó cung cấp cho họ cùng một mức giá cho khách hàng.Các nhà môi giới được hưởng lợi bằng cách tính phí giao dịch và hai nhà đầu tư được hưởng lợi từ việc thực hiện nhanh các đơn đặt hàng của họ.