Trái phiếu cao cấp là gì?

Một trái phiếu cao cấp là một loại bảo đảm nợ có yêu cầu vượt trội về tài sản và thu nhập của thực thể phát hành trái phiếu.Điều này có nghĩa là trong trường hợp nhà phát hành gặp phải một số loại vấn đề tài chính, các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu cao cấp sẽ được thanh toán trước khi các nhà đầu tư giữ vấn đề trái phiếu với ít yêu cầu hơn trong tài nguyên của nhà phát hành.Trái phiếu thuộc loại này mang ít rủi ro hơn, đây có thể là một yếu tố quan trọng đối với một số nhà đầu tư.Trong khi trái phiếu thường được coi là đầu tư an toàn, việc đảm bảo một trái phiếu cao cấp chỉ đơn giản là thêm vào sự bảo mật của khoản đầu tư.Điều quan trọng cần lưu ý là các vấn đề trái phiếu được cấu trúc với các mức yêu cầu khác nhau đối với tài sản của nhà phát hành trong trường hợp một số loại vấn đề tài chính.Các trái phiếu có yêu cầu thứ yếu đối với tài sản của nhà phát hành được phân loại là trái phiếu cơ sở.Những người có yêu cầu mạnh nhất về các tài sản tương tự được gọi là các vấn đề trái phiếu cao cấp.

Cùng với việc có một yêu cầu lớn hơn về tài sản của nhà phát hành, một trái phiếu cao cấp cũng khác với trái phiếu cơ sở về lãi suất áp dụng cho khoản đầu tư.Vì bảo mật nợ cao cấp mang ít rủi ro hơn so với bảo mật nợ cơ sở, lãi suất kiếm được với bảo mật cao cấp ít hơn mức giá được cung cấp cho trái phiếu cấp dưới hoặc cấp dưới.Như với hầu hết các loại đầu tư, nhà đầu tư càng sẵn sàng giả định càng nhiều, lợi nhuận tiềm năng được cung cấp bởi nhà phát hành trái phiếu.Có ba vấn đề tài chính phổ biến có thể dẫn đến không có khả năng tôn vinh các vấn đề trái phiếu.Thực thể phát hành có thể gặp phải các vấn đề về dòng tiền tạm thời, gây khó khăn cho việc thanh toán lãi đúng hạn.Thất bại tài chính có thể nghiêm trọng đến mức nhà phát hành mặc định hoàn toàn trên trái phiếu.Nếu các vấn đề đủ nghiêm trọng, thực thể có thể bị phá sản, trong đó tòa án quyết định khi nào và nếu nghĩa vụ nợ được hoàn trả.Trong các tình huống mà ít nhất các khoản thanh toán một phần cho các vấn đề trái phiếu được tòa án đặt hàng, một nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu cao cấp sẽ nhận được phần của mình trước người giữ trái phiếu cấp dưới.Ngay cả trong tình huống này, không có gì đảm bảo rằng người giữ trái phiếu cao cấp sẽ nhận được bồi thường đầy đủ, đặc biệt là trong tình huống phá sản.Bảo đảm thực sự duy nhất là nếu có bất kỳ khoản bồi thường nào được thực hiện cho người nắm giữ trái phiếu, những người có chứng khoán nợ cao cấp sẽ được trả trước phần còn lại. Các vấn đề trái phiếu nói chung là rất an toànThực thể phát hành chặt chẽ trước khi mua một vấn đề trái phiếu cao cấp.Đảm bảo rằng thực thể ổn định và có khả năng vẫn còn như vậy trong suốt cuộc đời của trái phiếu là rất quan trọng.Thực hiện quá trình hành động này làm tăng đáng kể cơ hội kiếm được lợi nhuận đầy đủ cho trái phiếu, thay vì có thể mất tiền vào khoản đầu tư.