Chứng khoán bảo lãnh phát hành là gì?

Quá trình bảo lãnh chứng khoán yêu cầu ít nhất hai người tham gia, bao gồm cả khách hàng, chẳng hạn như một công ty hoặc một thực thể chính phủ và một ngân hàng đầu tư.Khi một công ty phát hành, chẳng hạn như công ty hoặc chính phủ, cần quyên góp tiền, nó chuyển sang thị trường vốn để bán vốn hoặc nợ.Để thực hiện việc bán hàng, một hoặc nhiều ngân hàng đầu tư được thuê cho quy trình bảo lãnh chứng khoán.Ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm bảo lãnh cho các chứng khoán đó, một quy trình bao gồm giá cả, mua và bán lại các cổ phiếu đó trở lại công chúng. Khi một công ty phát hành cổ phiếu hoặc cổ phiếu cho công chúng lần đầu tiênCung cấp công khai (IPO).Thông thường, một số công ty ngân hàng đầu tư được thuê để bảo lãnh cho chứng khoán, bao gồm một ngân hàng chính và một số ngân hàng khác có nhiều vai trò cơ sở hơn.Giữa các nhóm ngân hàng đầu tư và đội ngũ quản lý của công ty, một số chi tiết tài chính của thỏa thuận được quyết định và đây là một phần của quy trình bảo lãnh chứng khoán.

Đầu tiên, quy mô của IPO phải được xác định, bao gồm cả số lượng cổ phiếu màsẽ được phát hành trên thị trường chứng khoán và giá của những cổ phiếu đó.Ngày cho IPO cũng phải được xác định và trước khi phát hành, các ngân hàng và ban quản lý thường đi trên một chương trình đường đến thị trường và thúc đẩy việc bán cổ phiếu sắp tới cho công chúng.Trước ngày phát hành, các ngân hàng đầu tư mua cổ phiếu vốn cho một mức giá được chỉ định, ngay lập tức tạo ra lợi nhuận cho công ty.Những cổ phiếu đó được định giá cho công chúng với số tiền lớn hơn để các ngân hàng thực hiện thỏa thuận kiếm được lợi nhuận do kết quả của các dịch vụ bảo lãnh chứng khoán.Giá là một vấn đề tinh tế trong quá trình bảo lãnh chứng khoán.Nếu cổ phiếu có giá quá cao cho công chúng, ngân hàng sẽ không thể dỡ các cổ phiếu đó và sẽ buộc phải thử và bán chúng trong tương lai.Giá cổ phiếu quá thấp có thể dẫn đến lợi nhuận bị mất cho các nhà bảo lãnh và công ty phát hành cổ phiếu. Để đổi lấy việc cung cấp dịch vụ bảo lãnh chứng khoán, các chủ ngân hàng đầu tư có khả năng kiếm được phí hào phóng.Các khoản thu đó thường dựa trên quy mô của giao dịch đang được thực hiện trên thị trường tài chính.Chẳng hạn, nhân viên ngân hàng có thể kiếm được một phần trăm của tổng giá trị của IPO.Ngoài ra, nhân viên ngân hàng rất có thể sẽ kiếm được tiền thưởng vào cuối năm dựa trên giá trị kinh doanh được mang đến cho công ty ngân hàng đầu tư.