Was ist eine gemeine Rückkehr?

Ein Portfolio von Investitionen ist mit Risiken konfrontiert, die die tatsächliche Rendite des Investors beeinflussen könnten.Es gibt keine Methode, um die tatsächliche Rendite genau zu berechnen, aber die mittlere Rendite berücksichtigt die Risiken, die einem Portfolio ausgesetzt sind, und berechnet die Rendite, die der Anleger erwarten kann, aus diesem bestimmten Portfolio zu rufen.Anleger können das Konzept verwenden, um die erwartete Rückgabe von Wertpapieren zu berechnen, und Unternehmensmanager können es bei der Kapitalbudgetierung verwenden, wenn sie entscheiden, ob ein bestimmtes Projekt übernommen werden soll.Jedes Szenario passiert;Anschließend wird diese Zahlen verwendet, um den wahrscheinlichen Wert eines Projekts zu bestimmen.Beispielsweise hat ein Projekt eine Wahrscheinlichkeit von 25 Prozent, unter guten Umständen 1.200.000 US -Dollar (US -Dollar) zu generieren, eine Wahrscheinlichkeit von 50 Prozent, unter normalen Umständen 1.000.000 USD zu generieren, und eine Wahrscheinlichkeit von 25 Prozent, unter schlechten Umständen 800.000 USD zu generieren.Die durchschnittliche Rendite beträgt dann ' (25% x $ 1.200.000 USD) + (50% x $ 1.000.000 USD) + (25% x 800.000 USD) ' 1.000.000 USD.von Wertpapieren.Jede Sicherheit in einem Portfolio hat eine durchschnittliche Rendite, die mit einer ähnlichen Formel für die Kapitalbudgetierung berechnet wurde, und das Portfolio hat auch eine solche Rendite, die den durchschnittlichen erwarteten Wert aller wahrscheinlichen Renditen seiner Wertpapiere vorhersagt.Beispielsweise hat ein Anleger ein Portfolio mit 30 Prozent der Aktien A, 50 Prozent der Aktien B und 20 Prozent der Aktien C. Die mittlere Aktienrendite A, Aktie B und Aktie C beträgt 10 Prozent, 20 Prozent und 30 Prozent.bzw.Die mittlere Rendite des Portfolios kann dann auf ' (30% x 10%) + (50% x 20%) + (20% x 30%) ' 19 Prozent berechnet werden.

Diese Art der Berechnung kann auch durchschnittlich auftretenÜber einen bestimmten Zeitraum zurückkehren.Um diese Berechnung durchzuführen, muss es über einige Zeiträume Daten geben, wobei eine höhere Anzahl von Zeiträumen genauere Ergebnisse hervorruft.Wenn beispielsweise ein Unternehmen im Jahr 1 eine Rendite von 12 Prozent im Jahr 1, -8 Prozent im Jahr 2 und 15 Prozent im Jahr 3 erzielt, hat es eine jährliche arithmetische Durchschnittsrendite von ' (12% - 8% + 15%) / /3 ' 6,33%.

Geometrische Mittelwertrendite berechnet auch eine proportionale Veränderung des Wohlstands über einen bestimmten Zeitraum.Die Differenz besteht darin, dass diese Berechnung die Rate des Wohlstandswachstums zeigt, wenn sie konstant wächst.Unter Verwendung der gleichen Zahlen wie das vorherige Beispiel wird die jährliche geometrische Mittelwertrendite auf ' [(1 + 12%) (1 - 8%) (1 + 15%)]

1/3

- 1 ' 5,82%berechnet.Diese Zahl ist niedriger als die arithmetische Durchschnittsrendite, da sie den Compounding -Effekt berücksichtigt, wenn Zinsen an einer Investition angewendet werden, die bereits im Vorperiode Interesse gewonnen hat.