Was ist eine Kapitalrendite?
Die Kapitalrendite, auch ROCE genannt, ist eine Unternehmensfinanzierungsformel, die die Effizienz und Rentabilität von Kapitalinvestitionen bestimmt.Kapitalinvestitionen repräsentieren häufig den Kauf oder Erwerb von wichtigen Vermögenswerten, die im Geschäftsbetrieb verwendet werden.Gebäude, Produktionsanlagen, Geräte oder andere Anlagevermögen werden in der Regel von Unternehmen mit der Nutzung der Bankfinanzierung gekauft.Um festzustellen, wie gut das Unternehmen sein Kapital genutzt hat, um diese Anlagen zu tätigen, verwenden Unternehmen diese Formelberechnung, um diesen Prozentsatz mit dem Zinssatz für die Bankdarlehen zu vergleichen, die zur Tätigkeit der Kapitalinvestitionen verwendet werden.Die Formel besteht aus drei Teilen: Gewinnen vor Einkommen in Steuern (EBIT), Gesamtvermögen und aktuellen Verbindlichkeiten.
Der Zähler in der Formel ist das Gesamt -EBIT des Unternehmens für einen bestimmten Rechnungszeitraum.Das EBIT wird berechnet, indem die Umsatzerlöse weniger Betriebskosten und die vom Unternehmen erzielten nicht operativen Einnahmen zurückgegeben werden.Die Betriebskosten umfassen normalerweise die Kosten für verkaufte Waren, die Kosten für den Verkauf von Waren sowie die allgemeinen oder Verwaltungskosten, die zur Generierung von Einnahmen für das Unternehmen verwendet werden.Abschreibungen und verschiedene Ausgaben sind auch in den Betriebskosten des Unternehmens enthalten.
Die Kapitalrendite für den Beschäftigten des Kapitals repräsentiert das Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich der aktuellen Verbindlichkeiten.Zu den Gesamtvermögen gehören sowohl die aktuellen als auch die langfristigen Vermögenswerte, die in der Bilanz des Unternehmens aufgeführt sind.Die aktuellen Vermögenswerte umfassen in der Regel Bargeld, marktfähige Wertpapiere, Lagerbestände und Forderungen.Langfristige Vermögenswerte umfassen normalerweise alle Eigentum, Anlagen und Ausrüstung, die dem Unternehmen gehören, um Konsumgüter oder Dienstleistungen zu produzieren.Aktuelle Verbindlichkeiten stellen jedes vom Unternehmen geschuldete Geld dar, das in weniger als 12 Monaten zu zahlen ist.Diese Verbindlichkeiten umfassen häufig Konten, die zu zahlenden, kurzfristigen Schulden, Handelskrediten oder kurzfristigen Anleihen zu zahlen sind.
Die meisten Unternehmen wünschen sich einen hohen Prozentsatz an Kapitalrendite, der bei Kapitalinvestitionen angestellt wird.Wenn beispielsweise ein Unternehmen einen US -Dollar in Höhe von 2,25 Millionen US -Dollar (USD) in EBIT, ein Gesamtvermögen von 14,5 Mio. USD und laufende Verbindlichkeiten von 7,8 Mio. USD hat, wird das Unternehmen einen ROCE von 33,5% haben.Diese Formel würde auf folgende Weise erstellt werden: 2,25 Millionen US-Dollar geteilt durch (14,5 Mio. USD weniger 7,8 Mio. USD).
Ein Fehler in der Formula besteht darin, dass sie den historischen Buchwert von langfristigen Vermögenswerten in der Berechnung der Unternehmensfinanzierung verwendet.Die historischen Kosten, die den Buchwert von langfristigen Vermögenswerten darstellen, können sich je nach Art des Vermögenswerts und der Frage, ob er gemäß den herkömmlichen Rechnungslegungsregeln abgeschrieben oder abgeschrieben wurde oder nicht, ändern.Unsachgemäße Vermögenswerte können die Kapitalrendite über oder unterfließen lassen oder unterfließen.