Τι είναι η αγορά πολλαπλών;

Ένα πολλαπλάσιο της αγοράς είναι ένα άλλο όνομα για τον δείκτη τιμής προς κέρδη επενδύσεων.Αυτή η αναλογία συγκρίνει την τρέχουσα τιμή της μετοχής μιας εταιρείας έναντι των σημερινών κερδών ανά μετοχή.Ο βασικός υπολογισμός για την αγορά πολλαπλών είναι η αγοραία αξία ανά μετοχή διαινωμένη με κέρδη ανά μετοχή.Για παράδειγμα, μια εταιρεία της οποίας η τρέχουσα τιμή μετοχών είναι $ 22.00 δολάρια ΗΠΑ (USD) και τα τρέχοντα κέρδη ανά μετοχή ύψους 1,40 δολαρίων έχει πολλαπλάσιο των 15,70.Το πολλαπλάσιο είναι συχνά ένας προγνωστικός παράγοντας της μελλοντικής κίνησης των τιμών των μετοχών. Οι επενδυτές συχνά υπολογίζουν την αγορά πολλαπλών χρησιμοποιώντας τις τρέχουσες τριμηνιαίες πληροφορίες μιας εταιρείας.Οι περισσότερες εταιρείες απελευθερώνουν τα κέρδη ανά μετοχή ανά τρίμηνο, καθιστώντας τον καλύτερο χρόνο για να αποκτήσουν τα απαραίτητα στοιχεία.Σε ορισμένες περιπτώσεις, μια εταιρεία μπορεί να παρέχει πληροφορίες σε μηνιαία ή να ακολουθήσει 12 μήνες.Η χρήση αυτών των πληροφοριών για τον υπολογισμό του πολλαπλού διασφαλίζει ότι ο επενδυτής έχει τις πιο ενημερωμένες πληροφορίες κατά τη σύγκριση των δεδομένων σχετικά με το απόθεμα μιας εταιρείας.

Η αγορά πολλαπλών επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργήσουν μελλοντικές προβλέψεις για την τιμή των μετοχών μιας εταιρείας.Για παράδειγμα, στο προηγούμενο παράδειγμα, το πολλαπλάσιο της αγοράς μιας εταιρείας είναι 15,70 με βάση τα τρέχοντα κέρδη $ 1,40 δολάρια ανά μετοχή.Τις περισσότερες φορές, μια εταιρεία θα παράσχει μελλοντικές εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή του επόμενου τριμήνου.Εάν η εταιρεία αναμένει ότι τα κέρδη θα φθάσουν στα 1,75 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή, η τιμή των μετοχών θα πρέπει να είναι ίση με την αγορά πολλές φορές τα αναμενόμενα κέρδη ανά μετοχή.Η νέα τιμή των μετοχών θα πρέπει στη συνέχεια να είναι 27,48 δολάρια ΗΠΑ στο τέλος του επόμενου τριμήνου.

Οι αυξήσεις στην τιμή των μετοχών μιας εταιρείας είναι συνήθως όπου οι περισσότεροι επενδυτές κερδίζουν χρήματα.Χρησιμοποιώντας την πολλαπλή προσέγγιση της αγοράς, οι επενδυτές μπορούν να καθορίσουν εάν τα αποθέματα στα χαρτοφυλάκιά τους θα αυξηθούν ή θα μειωθούν στην τιμή κατά το επόμενο τρίμηνο.Οι επενδυτές μπορούν στη συνέχεια να αγοράσουν ή να πωλούν αποθέματα προκειμένου να μεγιστοποιήσουν τα αναμενόμενα κέρδη που υπολογίζονται χρησιμοποιώντας την πολλαπλή προσέγγιση.Ένας άλλος όρος για αυτήν την προσέγγιση αυτής της ανάλυσης αποθεμάτων είναι γνωστός ως η προσέγγιση των κερδών πολλαπλών.Ένα μεγάλο όφελος από αυτή τη μέθοδο προέρχεται από πληροφορίες που είναι άμεσα διαθέσιμες σε πολυάριθμα αποθέματα που διαπραγματεύονται μέσω ανταλλαγών.Μεταξύ των πιο προβληματικών ζητημάτων είναι η χρήση των λογιστικών πληροφοριών για τον προσδιορισμό των καθαρών εισοδημάτων, που είναι ο τρόπος με τον οποίο μια εταιρεία υπολογίζει τελικά τα κέρδη ανά μετοχή.Οι δημόσιες εταιρείες μπορούν να προσπαθήσουν να χειριστούν τα καθαρά εισοδήματά τους χρησιμοποιώντας επιθετικές ή παράνομες λογιστικές διαδικασίες.Αυτό μπορεί να παραμορφώσει τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ανά μετοχή και να οδηγήσει τους επενδυτές για να λάβουν αποφάσεις σε ψευδείς χώρους.Εταιρείες με υψηλά δαπάνες noncash mdash;όπως η απόσβεση ή η απόσβεση mdash;Μπορεί επίσης να είναι τεχνητά χαμηλότερο καθαρό εισόδημα, κάνοντας μια εταιρεία να φαίνεται λιγότερο κερδοφόρα και μείωση των κερδών ανά μετοχή.