Τι είναι η αποτίμηση των συγχωνεύσεων και των εξαγορών;
Ο σκοπός αυτού του τύπου αποτίμησης είναι να συγκρίνει τα οφέλη της προώθησης και στην πραγματικότητα να εξασφαλίσει ένα ενδιαφέρον ελέγχου για την στοχευμένη εταιρεία με τα πιθανά μειονεκτήματα που θα μπορούσαν να προκύψουν.Προκειμένου να γίνει αυτό το είδος αξιολόγησης, μια αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών θα εξετάσει προσεκτικά παράγοντες όπως τα περιουσιακά στοιχεία, η ταμειακή ροή, η θέση της αγοράς και το δυναμικό κερδών.
Το ακριβές εύρος παραγόντων που θεωρούνται ως μέρος των συγχωνεύσεων και αποτίμησης των εξαγορών θα εξαρτηθεί από τον τελικό σκοπό για την προσπάθεια να αποκτήσει τον έλεγχο του στόχου.Εάν η ιδέα είναι να ενσωματωθεί ο στόχος σε μια οικογένεια επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που ήδη ανήκει στην οντότητα που προσπαθεί να εξαγοράσει, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να εξεταστεί ο στόχος λόγω της ικανότητάς της να παράγει κέρδη σε μακροπρόθεσμο και επίσης να βελτιώσει έμμεσαΤα κέρδη που κέρδισαν οι άλλες επιχειρήσεις της ομάδας.Όταν το σχέδιο είναι να αποκτήσει την εταιρεία, να πουλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία με κέρδος και τελικά να αποσυναρμολογήσει την επιχείρηση, τότε τα πρωταρχικά συμφέροντα είναι συνήθως αυτό που μπορεί να κερδίσει από την πώληση αυτών των περιουσιακών στοιχείων στη σημερινή αγορά.Σε κάθε σενάριο, ο σκοπός της αποτίμησης είναι να διασφαλιστεί ότι οποιαδήποτε επένδυση στο μπροστινό μέρος της εξαγοράς καλύπτεται από αυτό που συμβαίνει αργότερα και επιτρέπει στον αγοραστή να κερδίσει χρήματα στη συμφωνία.
Μια αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών που επικεντρώνεται στην κατοχή της αποκτηθείσας εταιρείας μακροπρόθεσμα θα εξετάσει συχνά την υποδομή του στόχου.Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι το σχέδιο είναι συνήθως για να διατηρηθεί η επιχείρηση σε λειτουργία, ενδεχομένως προσαρμόζοντας τη λειτουργία με κάποιο τρόπο που θα αυξήσει την κερδοφορία.Για να γίνει αυτό, παράγοντες όπως ο ρυθμός παραγωγής, ο κατάλογος των πελατών, η ηλικία και η κατάσταση του εξοπλισμού κατασκευής και η θέση της εταιρείας στην αγορά είναι πολύ σημαντική.Με τον προσδιορισμό ότι η εταιρεία είναι ήδη κερδοφόρα και έχει τη δυνατότητα να αυξήσει αυτή την κερδοφορία τα επόμενα χρόνια, ο αγοραστής μπορεί να βρει την επένδυση του χρόνου και του κεφαλαίου που απαιτείται για τη διαχείριση της εξαγοράς είναι πολύ πιθανό να αξίζει τον κόπο. Ο εταιρικός Raider θα διεξάγει επίσης μια αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών για να βεβαιωθεί ότι η απόκτηση της εταιρείας -στόχου θα οδηγήσει στη μετατροπή κέρδους.Οι επιδρομείς συχνά αναζητούν επιχειρήσεις με περιουσιακά στοιχεία πάνω και πέρα από εκείνες που απαιτούνται για την βασική λειτουργία.Στην ιδανική περίπτωση, ο Raider είναι σε θέση να αναλάβει την εταιρεία, να πουλήσει τα περιουσιακά στοιχεία και να εξακολουθεί να έχει μια βιώσιμη επιχειρηματική επιχείρηση που μπορεί στη συνέχεια να μεταπωληθεί στον πλειοδότη.Με λίγη τύχη, η πώληση των περιουσιακών στοιχείων περισσότερο από την καλύπτει τα έξοδα που προέκυψαν κατά τη διάρκεια της απόπειρας εξαγοράς, αφήνοντας τα κεφάλαια που παράγονται από την πώληση του στόχου σε έναν νέο ιδιοκτήτη ένα δωρεάν και σαφές κέρδος. Δεν υπάρχει κανένας σωστός τρόπος για να διεξαχθεί μια αποτίμηση συγχωνεύσεων και εξαγορών.Ενώ οι περισσότεροι θα ασχοληθούν με την καθαρή αξία του στόχου, τα στοιχεία πωλήσεων, τα λειτουργικά έξοδα, το εύρος των περιουσιακών στοιχείων και την αξία μεταπώλησης της επιχείρησης στην τρέχουσα αγορά, μπορεί να τεθούν σε λειτουργία άλλοι παράγοντες που είναι μοναδικοί για την ατομική κατάσταση.Εφόσον ο αγοραστής πιστεύει ότι θα λάβει αρκετό όφελος ή ανταμοιβή από την επιχείρηση για να κάνει την επένδυση αξίζει τον κόπο, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να επιχειρηθεί να αποκτήσει τον έλεγχο του στόχου θα αρχίσει.