Στη χρηματοδότηση, τι είναι μια πραγματική επιστροφή;

Η πραγματική απόδοση, που ονομάζεται επίσης πραγματικό ποσοστό απόδοσης, αναφέρεται στο ποσό των χρημάτων που κάνει πραγματικά ο επενδυτής στην επένδυσή του.Είναι το ποσό που μια επένδυση πληρώνει, μετά από αμοιβές, προμήθειες και μερίσματα προσαρμόζονται για.Με την αξιολόγηση της πραγματικής απόδοσης, ένας επενδυτής μπορεί να καθορίσει πόσο πραγματικά πραγματοποιεί μια επένδυση για να διαπιστώσει εάν η επένδυση είναι μια καλή συμφωνία ή μια κακή συμφωνία.

Πολλές επενδύσεις παρουσιάζονται με όρους ονομαστικού ποσοστού απόδοσης.Ο ονομαστικός ρυθμός απόδοσης είναι το δηλωμένο ποσοστό που θα κάνει ένας επενδυτής.Για παράδειγμα, εάν ένας επενδυτής ανοίξει έναν τραπεζικό λογαριασμό ή αγοράζει πιστοποιητικό κατάθεσης (CD), του λένε το επιτόκιο ότι η επένδυση θα πληρώσει.Η τράπεζα μπορεί να πει ότι ο λογαριασμός πληρώνει το 5 % των τόκων.

Αυτό το αναφερόμενο ποσοστό ενδιαφέροντος είναι ο ονομαστικός ρυθμός απόδοσης.Δεν λαμβάνει υπόψη τον πληθωρισμό.Είναι απλά το ποσό των συνολικών τόκων που καταβάλλονται για την επένδυση.

Εάν ο πληθωρισμός είναι 3 %, ωστόσο, το πραγματικό ποσό των τόκων που κερδίζει ο επενδυτής είναι μικρότερος από πέντε τοις εκατό.Το 3 % αυτού του κόστους τόκων καλύπτεται απλώς από τον πληθωρισμό.Επομένως, ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης της επένδυσης είναι στην πραγματικότητα μόνο δύο τοις εκατό.

Η κατανόηση της πραγματικής απόδοσης είναι απαραίτητη για την κατανόηση του πόσο καλά εκτελεί μια επένδυση και για την κατανόηση πόσα μετρητά θα δημιουργήσει η επένδυση για έναν επενδυτή.Εάν ένας επενδυτής θέλει να αποσυρθεί, για παράδειγμα, θα ασχοληθεί κυρίως με το πόσο οι επενδύσεις του θα του δώσουν να ζήσει.Έτσι, ασχολείται με το ποσό της αγοραστικής εξουσίας που θα αγοράσει τα δολάρια ενδιαφέροντος του.

Για να προσδιορίσει την αγοραστική δύναμη που θα έχει εάν προσπαθεί να ζήσει από το ενδιαφέρον των επενδύσεών του, πρέπει να γνωρίζει την πραγματική επιστροφή.Υποθέτοντας ότι θα κάνει πέντε τοις εκατό ετησίως σε μια επένδυση με ονομαστική απόδοση πέντε τοις εκατό ετησίως θα ήταν ένα σοβαρό λάθος.Επειδή η αγοραστική δύναμη ενός δολαρίου θα μειωθεί κατά 3 % με ποσοστό πληθωρισμού τριών τοις εκατό, θα ζούσε μόνο σε δύο τοις εκατό αντί για το πέντε τοις εκατό που περίμενε.

Ο υπολογισμός της πραγματικής επιστροφής είναι απλός.Προσδιορίστε τυχόν εξωτερικούς παράγοντες που προκαλούν την αύξηση της αξίας ενός αποθηκευμένου δολαρίου.Στη συνέχεια, αφαιρέστε αυτούς τους εξωτερικούς παράγοντες από τον ονομαστικό ρυθμό επιστροφής για να μάθετε ποιο θα είναι ο πραγματικός ρυθμός απόδοσης.