Τι είναι ένας δείκτης ανταλλαγής πιστώσεων;

Ο δείκτης ανταλλαγής Credit Default Swap είναι ένας τύπος πιστωτικής ασφάλειας που καθιστά δυνατή τη δημιουργία και τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου των ανταλλαγών προκαθορισμένων πιστωτικών μέσων κατά τρόπο που είναι κάπως πιο εύκολος από την προσπάθεια διαχείρισης μεμονωμένων ανταλλαγών προκαθορισμένων πιστωτικών.Αυτή η συγκεκριμένη επενδυτική προσέγγιση δημιουργεί αποτελεσματικά ένα πιστωτικό παράγωγο που ο επενδυτής μπορεί στη συνέχεια να χρησιμοποιήσει ως ένα ενοποιημένο καλάθι τίτλων, καθιστώντας κάπως ευκολότερο να αντισταθμιστεί η συλλογική ποσότητα μεταβλητότητας που εμπλέκεται στις διάφορες εκμεταλλεύσεις που αποτελούν μέρος του δείκτη.Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι μια ανταλλαγή πιστώσεων αθέτησης μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου για τον επενδυτή και επίσης βοηθά στην προβολή οποιωνδήποτε μετατοπίσεων ή αλλαγών που θα μπορούσαν να συμβούν με την πιστωτική ποιότητα οποιασδήποτε από τις ανταλλαγές που περιλαμβάνονται στον δείκτη.

Ένα από τα κύρια οφέλη ενός δείκτη ανταλλαγής πιστώσεων είναι ότι η ρύθμιση βοηθά στην απομόνωση του επενδυτή από μερικούς από τον κίνδυνο που εμπλέκεται στη συλλογή των ανταλλαγών που πραγματοποιήθηκαν.Αυτή η προσέγγιση σημαίνει ότι είναι δυνατόν να ληφθούν διαφορετικοί τύποι ανταλλαγής πιστώσεων με ποικίλους βαθμούς μεταβλητότητας, γνωρίζοντας ότι τυχόν απώλειες με μία ή δύο από τις ανταλλαγές θα αντισταθμιστούν από τις επιστροφές που πραγματοποιήθηκαν στις ανταλλαγές που φέρουν χαμηλότερη ευκαιρία για προεπιλογή.Αυτός ο τύπος διαρρύθμισης των πιστωτικών παραγώγων καθιστά τον Δείκτη Ανταλλαγής Πιστωτικής Επιτροπής Ιδανικό για όποιον θέλει να επενδύσει σε ομόλογα και άλλους τύπους παρόμοιων περιουσιακών στοιχείων, αλλά θέλει να αντισταθμίσει τις πιθανές απώλειες.

Ένα άλλο πλεονέκτημα για έναν δείκτη ανταλλαγής πιστώσεων είναι ότι το κόστος διαχείρισης των περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στον δείκτη μπορεί να είναι χαμηλότερο.Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να αντιμετωπιστούν ως ενιαία οντότητα, αυτό σημαίνει χαμηλότερες αμοιβές μεσίτη ή αντιπροσώπων, ενώ παράλληλα επιτρέπει στον επενδυτή την επιλογή να ανταλλάξει την ανταλλαγή όταν και όπως επιθυμείτε.Όταν συνδυάζεται με τη δυνατότητα διαχείρισης του αθέτησης του κινδύνου για καλύτερο πλεονέκτημα, η χρήση του δείκτη μπορεί να είναι ιδανική για τους επενδυτές που προτιμούν να αγοράζουν και να κρατούν, ενώ εξακολουθούν να διατηρούν την ικανότητα εμπορίου όταν και εάν οι προβολές δείχνουν ότι αυτό θα ήταν προς το συμφέρονο επενδυτής.

Όπως κάθε επενδυτική στρατηγική, ένας δείκτης ανταλλαγής πιστώσεων δεν μπορεί να εξαλείψει όλο τον κίνδυνο.Το ακριβές επίπεδο κινδύνου θα ποικίλει, ανάλογα με την μεταβλητότητα που σχετίζεται με κάθε ανταλλαγή ή δεσμούς που αποτελούν σήμερα μέρος του δείκτη.Οι επενδυτές θα πρέπει να αξιολογήσουν τις εκμεταλλεύσεις, χρησιμοποιώντας πληροφορίες που λαμβάνονται μέσω της αγοράς, να καθορίσουν εάν ένας συγκεκριμένος δείκτης ανταλλαγής πιστώσεων θα ταιριάζει καλά στα οικονομικά τους σχέδια και τους στόχους τους, στη συνέχεια, επιλέγουν τον δείκτη που φαίνεται να είναι η καλύτερη επιλογή.