Τι είναι ένα σωρευτικό μέρισμα;

Ένα σωρευτικό μέρισμα είναι ένας τύπος μερίσματος που μπορεί να φέρει μια αναβαλλόμενη πληρωμή για μια χρονική περίοδο.Κατά την περίοδο κατά την οποία οι πληρωμές μερισμάτων δεν εκδίδονται, τα σύνολα των πληρωμών συσσωρεύονται σύμφωνα με τις πληροφορίες λογαριασμού για τον επενδυτή.Όταν επαναληφθούν οι πληρωμές, τα συσσωρευμένα μερίσματα καταβάλλονται με τη χρονολογική σειρά, με τις παλαιότερες από τις αναβαλλόμενες πληρωμές που εκδίδονται πριν από τις πιο πρόσφατες πληρωμές.

Η δομή μιας σωρευτικής ρύθμισης μερισμάτων είναι προς όφελος των μετόχων που κατέχουν διαφορετικό από το κοινό απόθεμα.Σε περίπτωση που οι πληρωμές μερισμάτων αναβάλλονται για μια χρονική περίοδο, οι προτιμώμενοι μέτοχοι μπορούν να προβλέψουν την παραλαβή πληρωμών πριν από οποιονδήποτε επενδυτή που κατέχει κοινό απόθεμα που εκδίδεται από την ίδια εταιρεία.Στις περισσότερες περιπτώσεις, όλοι οι επενδυτές που κατέχουν προτιμώμενα μετοχές πρέπει να λαμβάνουν όλες τις εκκρεμείς σωρευτικές πληρωμές μερισμάτων πριν άλλοι επενδυτές λάβουν οποιεσδήποτε πληρωμές.Ανάλογα με τη χώρα διαμονής, αυτό οφείλεται μερικές φορές σε κυβερνητικούς κανονισμούς.Σε άλλες περιπτώσεις, η ρύθμιση μπορεί να οριστεί στο καταστατικό και τα κανονισμούς της εκδοτικής εταιρείας.

Επειδή μια σωρευτική δομή μερισμάτων καθιστά δυνατή την υποβολή των μετοχών των αθροιστικών προτιμήσεων από την εκδοχή, η επένδυση συνήθως φέρει ελαφρώς υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.Αυτό σημαίνει ότι ενώ ένας επενδυτής μπορεί να μην λαμβάνει μια τακτική προγραμματισμένη πληρωμή μερισμάτων, η απόδοση που τελικά λαμβάνεται είναι πιθανό να είναι υψηλότερη από μια παρόμοια επένδυση που δεν υπόκειται σε αναβαλλόμενες πληρωμές.Για έναν επενδυτή που είναι σε θέση να ικανοποιήσει μια καθυστέρηση στη λήψη πληρωμών μερισμάτων, μια προτιμώμενη ασφάλεια με μια ρήτρα σωρευτικής μερίσματος μπορεί να είναι ιδανική ως μακροπρόθεσμη επένδυση.

Όσον αφορά τους φόρους που οφείλονται σε ένα σωρευτικό μέρισμα, οι περισσότερες χώρες δεν απαιτούν την καταβολή φόρων μέχρι να ληφθεί το μέρισμα.Αυτό ισχύει ακόμη και αν η αναβαλλόμενη πληρωμή εμφανίζεται όπως οφείλεται στον επενδυτή στα λογιστικά αρχεία.Δεδομένου ότι η εκδοτική εταιρεία αναμένεται να εκταμιεύσει πρώτα τις παλαιότερες αναβαλλόμενες πληρωμές, οι επενδυτές κανονικά δεν χρειάζεται να αντιμετωπίζουν αρκετές αναβαλλόμενες πληρωμές που λαμβάνονται στην ίδια φορολογική περίοδο.

Ενώ μια προτιμώμενη ασφάλεια με σωρευτική ρύθμιση μερισμάτων μπορεί να είναι μια μεγάλη επένδυση, είναι σημαντικό να διεξαχθεί η συνηθισμένη δέουσα επιμέλεια που σχετίζεται με την αγορά οποιουδήποτε τύπου αποθεμάτων.Ο επενδυτής θα πρέπει να εξοικειωθεί με την ιστορία της επενδυτικής επιλογής, συμπεριλαμβανομένου του επιπέδου των επιδόσεων τους τελευταίους έξι μήνες.Οι πιθανές μετατοπίσεις στην αγορά καθώς και άλλοι παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μελλοντική απόδοση του αποθέματος θα πρέπει επίσης να αξιολογηθούν.Εάν η ασφάλεια φαίνεται να είναι σταθερή και αποδεικνύει πιθανότητα ανάπτυξης μακροπρόθεσμα, η υψηλότερη απόδοση από το σωρευτικό μέρισμα μπορεί να είναι μια εξαιρετική επιλογή.